为什么说衍生金融工具(derivatives)客观上造成了巨额风险损失?

因为有人利用衍生产品的杠杆效应，放大了风险。期货只是衍生工具的一种。其通过保证金制度可以进行放大的操作。保证金比例越低，杠杆越大，风险越大。具个具体的例子：
大连商品交易所的大豆保证金比率为5％，如果某客户以2700元/吨的价格买入5张大豆期货合约（每张10吨），那么，他必须向交易所支付6 750元（即2700x50x5％）的初始保证金。交易者在持仓过程中，会因市场行情的不断变化而产生浮动盈亏（结算价与成交价之差），因而保证金账户中实际可用来弥补亏损和提供担保的资金就随时发生增减。浮动盈利将增加保证金账户余额，浮动亏损将减少保证金账户余额。仍按上例，假设客户以2700元/吨的价格买入50吨大豆后的第三天，大豆结算价下跌至2600元／吨。由于价格卜跌，客户的浮动亏损为5000元（即）x50），客户保证金账户余额为1750元（即6750-5000）。如果价格下跌到保证金比率5％，那么浮动亏损将为2700×50×5％6750。那么你将输光你所有的钱。也就是说合约价格下跌到保证金的比例，你的账户将一毛不剩。而且你是没有机会等到合约再涨上去的。因为当你的保证金低于一定的比例而又没有钱追加保证金，你将被强行平仓。中航油新加坡公司投机石油期货的失败就是一个很惨痛的教训。期权也是衍生工具的一种。以认购股票期权为例。一份股票的价格是20元，而一份相应的认购期权可能只有2元。假设该期权在一个月内即将行权，行权价格为18元。那么当股票上升1元，其认购权证的价格也会相应的上升1元。当你用20元钱购买一份股票时，你的收益只有1/20＝5％，而当你用20元购买10份权证的话，你的收益是10/20＝50％。收益放大了10倍。同样当价格下跌时，你的损失也是相当惨重的。如果价格下跌2元，那么你手中的期权就是一张废纸了。巴林银行就是因为投机于日经指数失败而倒闭。杠杆效应放大了投机者的风险。对于总资本是没有影响的。