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用金融理论解释资产证券化含义中与金融危机的关系

2024-05-14 03:13:21
提问者: 负债人

4个回答

匿名 2024-05-14 03:13:21

最佳回答

您好，很高兴回答你的问题，由于你是求急，那么我就来简单说明一下。我就拿07年金融危机的美国房地产为例。首先要清楚资产证劵化是指把一些流动性差的东西打包变成证券，使其变为流动性高的东西。比如说我有10个房子，我不住，我把他全部给了房地产公司，他把所有的房子都买了，然后你想买，就去找银行借钱去买他的房子。这是一个很规矩的交易过程，唯一的风险就是你还不起钱。但是房地产公司觉得这么赚钱太累了，于是他就把还没卖出去的房子变成债券，这就形成了一种资产证券化，他把债券卖给别人，比如说你同学，你同学买债券的额外收入就是当你拿着银行的钱去还贷款的时候，房地产公司将你的还款分一点给你的同学。这样看也没有什么问题，最多是房地产公司吸收了很多钱，然后他不停的去造房子，将这些房子变成公司债券都卖出去。泡沫就来源于这里，大家都觉得房地产市场好了，房价涨的很快，大家都去买房子，于是又有了一个东西的出现，叫做次级抵押贷款，就是银行给一些信用不高的客户房贷。然后他们拿着这些钱去买房子，由于门槛很低，基本只要付很少一部分钱就能完成首付，然后他们都住了进去。大家很开心的时候发现，我擦，哥哥没钱还房贷了，这一段是想象，然后他们就利用各种方法，比如又把这个房子卖给了更加不讲信用的人，那些人也是拿着从银行借来的钱去买房子的，这个银行我们先叫他雷曼吧。他们卖了房子拿着钱可能就去买了房产公司的债券，准备收回点票子。结果，从雷曼那里借了款的人还不了房贷，跑路了，由于还不了房贷卖房的人收不到钱，没办法还钱给房产公司，又跑路了，房产公司收不到钱，又卖出了好多债券，所以破产了，银行也收不到钱，也破产了，那些拿着房产债券的人得不到分红，因为没人还贷了，更收不到成本，因为房产公司垮了，就去上街**去了，于是整个世界就乱了。纯手打，比较简洁易懂，希望楼主满意。