金融创新为什么会形成一种趋势

目前，人类社会正处于金融创新的活跃期，在**尤其如此，金融创新已经成为整个**创新发展的重要组成部分。尤其是实体经济的发展，对于金融创新寄于了厚望。以**为代表的互联网金融，****和监管部门都给予了宽松的环境，为其创造了广阔的发展空间，正是这种期待的体现。金融自出现在人类经济社会的那一天起，便开始了创新的漫长历程。除了货币载体的变化、信贷银行的产生以及其它金融机构的出现，真正**性的金融创新开始于20世纪。自20世纪至今，人类金融创新经历了四个阶段。第一阶段（20世纪50、60年代），金融创新主要是为了规避监管。在这个时期创新的金融产品主要有欧洲美元、欧洲债券、平行贷款、自动转账、混合账户等。第二阶段（20世纪70年代），金融创新主要是为了转嫁风险。创新的金融产品主要有浮动利率**、联邦住宅抵押贷款、外汇期货、利率期货等。第三阶段（20世纪80年代），金融创新主要是为使金融产品类型的多样化。创新的金融产品主要有货币互换、利率互换、**发行便利、期权交易、期货交易、可变期货交易、汽车贷款证券化等。第四阶段（20世纪至今），金融创新主要是金融产品组合创新、金融产品与非金融产品组合创新。创新的金融产品主要有银证、银保、银证保业务资产证券化。在整个20世纪，全球金融创新中心，从英国转移到美国而未来的金融创新中心可能由美国向**转移。当然，全球金融创新的转移并非来易事，要取决于**对未来金融创新大势的把握和金融创新能力的提升。那么，未来金融创新的趋势是什么？从目前全球金融发展的业态来看，将出现三大趋势。第一大趋势是金融网络化而形成的互联网金融。互联网金融的核心是借助信息科学技术追求便捷、自助、普惠的三大目标。互联网金融对便捷的追求，是互联网金融通过互联网和大数据技术采用新型的风险管理**开展的资金中介、信用中介和风险中介业务。大数据时代是不问原因只问结果的时代，结果认可，便可以享受金融服务。当今正在兴起的ptp投融资**（这是从英国传来的金融**，ptp的意思是peopletopeople）。投资方和融资方通过网上**进行“个人对个人”、“个人对企业”的放款和借贷。这种方式对投融双方带来了非常便捷途径和方式。互联网金融对自助的追求，与传统信用风险式（即传统的银行融资）的融资**不同，在风险管理**、利润**、客户服务**都是建立在对个体的判断和服务基础之上，如果你要到银行贷款，银行首先要做的是对你这个人进行信用风险的评估，然后再决定你是否可以贷款。这是完全建立在对个体的信用风险把控基础之上的借贷**。而互联网金融将成为网络上购物一样，想要购买什么产品就购买什么样的产品，全部由自己来解决。在人体器官电子化的未来，具备了完全可以实现的技术条件。现在的手机银行便是这种未来的开端。互联网金融对普惠的追求，与传统银行的本性不同。传统银行的本性是嫌贫爱富，你越富它越爱你，你越穷它越嫌弃你。传统银行是：你有就给你更多，你没有就将现在有的全部拿走。互联网金融是普惠金融，无论是穷是富，人人都可以从网络上获得金融服务。在可预见的未来，互联网金融将彻底改变传统银行的“衙门化”。现在，最大的障碍，不是准入问题，不是监管问题，也不是技术问题，而是信用问题。尽管阿里巴巴、支付宝和淘宝网对金融体系的信用制度有了初步的构建，但依然不够成熟。一旦创造了符合互联网金融要求的信用制度，传统银行将立刻消失，意味着普惠金融时代的到来。当然，互联网金融的形成，需要进行一系列创新，包括观念创新、技术创新、产品创新、工具创新、制度创新、组织创新和监管创新等。没有这一系列的创新，互联网金融便无法走向成熟。第二大趋势是金融综合化而形成的大金融。金融综合化趋势的核心是追求大金融。一种金融产品独打天下的局面即将过去，需要多种金融产品整合起来共同服务于经济实体，但不是简单的相加。如何综合，需要创新，所有金融机构都在为此而努力，使金融综合化的方向已经初现。首先是链条化。如围绕银行信贷为主线的融资顾问、增信等链条开始形成。其次是互补化。如现在的银行信贷与金融租赁的互补。再就是互助化。如投资银行与信贷银行的互助。所有这些，都预示着金融综合化的大金融创新时代即将到来。第三大趋势是金融低虚拟化而形成的实体金融。美国次贷危机已经预示了金融服务于实体经济、降低虚拟化程度的基本走向，并且已经成为不可逆转的大趋势，其核心是向直接服务实体经济的转变。实体经济的发展不断产生新的需求，金融创新的重心已开始落在满足实体经济不断产生的新需求，以企追求低成本，高效率，而不是追求在货币空转中获取暴利。中央**和监管部门也在引导金融企业直接服务于实体经济，如规定资产证券化不能再证券化，便是为了降低金融虚拟化程度而避免货币空转的一种约束。但降低金融虚拟化程度，关键是要向企业提供全周期服务。目前，全周期的金融服务已初现端倪。现在能够为企业初创期提供的风险投资、增信服务、融资租赁及顾问服务和为企业成长期提供的信贷融资、融资租赁、并购重组、财务顾问服务资产管理、理财咨询以及为企业衰退期提供的拯救重组。这种为企业发展各个时期而打造的全周期金融服务链条，灵活运用不同金融产品组合，提供差异化、多样化的综合金融服务，将有助于企业在市场竞争中立于不败之地。未来，谁把握了金融创新的大趋势，并为此而不断地进行金融创新，谁就将成为全球金融的主导者。