金融风暴是？？金融风暴是怎么产生的啊！！

鲁宾尼教授提出的金融灾难的12 个步骤:
1.房地产衰退引发家庭资产缩水，房贷拖欠率上升。美国房价较2006年中下滑11.4%，房屋没收及房贷拖欠率大幅上升。2.次贷损失扩大，削弱银行放贷能力。美联储2008年第一季度的贷款标准调查显示，声称对次级住房贷款收紧**的银行较声称放松者高80.3个百分点；8月10日，总部位于亚特兰大的抵押贷款机构omebanc corp.在特拉华州提交了破产申请文件。3.无担保消费信贷出现巨额损失。**拖欠率大幅上扬，capital one**1月份拖欠率较7个月前高1.4个百分点。4.专业信用保险商信用降级，aa**评定将会不保。全球最大的债券保险企业mbia受次贷危机拖累，该公司去年第四季损失23亿美元。市场担心mbia拥有的aaa最高信用评级可能随时被剥夺，进而导致其承保的巨额债券遭到降级。另一家债券保险商fgic的评级被惠誉下调至-aa。5.商用房地产市场受波及，大型区域或**银行面临破产。据bloomberg统计，商用物业按揭债券销售额2007年10月按年大跌八成，至39亿美元。6.高风险的杠杆收购公司在这个时期会引发巨额损失。2007年第四季度黑石损失1.7亿美元，而上年同期为获利11.8亿美元。管理层称，是意料之外的“信贷市场彻底崩溃”影响了私人股权投资行业。7.高负债、低盈利的企业大量拖欠债务，部分保险公司走向倒闭。企业贷款拖欠率持续上扬，2007年第四季度拖欠率较2006年第一季度高1.7个百分点。8.对冲基金、特殊投资工具倒闭2007年7月18日，贝尔斯登旗下两只对冲基金因投资次级抵押贷款支持债券失败。2007年8月上旬，美国已有30余家次级抵押贷款公司停业。此后，危机也开始波及那些持有次级债证券产品的资产公司。9.恐慌下的沽空使股市一泻千里。自2007年10月起美国股市下跌约14%，其他主要股指亦跟随下挫，且跌幅远超美国。10.金融市场的流动性资金枯竭，受影响的市场包括银行同业间拆借市场以及短期信贷市场。2007年底libor隔夜拆借利率与联邦基金利率息差一度抽高至57个基点,而7月份的平均值在7个基点左右。11.恶性循环开始，巨额亏损、资本盈余减少、信贷紧缩、压力下股票抛售，迫使银行走向清盘或者贱售资产，最终产生系统性金融崩溃。12.第五大投资银行贝尔斯登爆发流动性危机，面临资金枯竭。2008年3月18日美联储指定jp morgan以每股仅2美元价格收购贝尔斯登，这是美联储40年来首次直接参与非商业银行的**行动，以防止引发大规模的金融风暴。