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请教金融工程学中关于期货定价的一个小问题

  • 2024-05-05 23:59:35
  • 提问者: 负债人
匿名 2024-05-05 23:59:35
最佳回答
由题目已知现金收益率为y,融资成本为ra,rb。因为题干没有给出具体信息,假定ra为借出利率,rb为借入利率,对于非银行的机构和个人,一般rb>ra。那么持有成本为一个区间,即[ra-y,rb-y]。通过期货定价公式,可以得出期货价格f位于一个区间,即[pe^(ra-y(t-t)),pe^(rb-y(t-t))]。关于计算远期和期货的价格问题,我们都可以通过持有成本这个概念来解答。其中持有成本的构成:
持有成本=保存成本+利息成本-标的资产在合约期限内提供的收益
用c表示持有成本,那价格为:f=pe^c(t-t)

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