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国际抄家在金融风暴是如何获利的?

2024-05-10 20:21:26
提问者: 负债人

6个回答

匿名 2024-05-10 20:21:26

最佳回答

获利的方法有两种，前一种只涉及货币市场（包括货币现货和期货市场），后一种是货币市场（现、期货市场）和股票市场（现货和期指市场）。说明两种情况比较复杂，现仅就货币市场的获利方法来看，其步骤如下（以泰国货币泰铢为例，国际炒家没有操作时美元跟泰铢的兑换率为1：10）：
1、炒家在国际市场上借入一定比例的泰铢（用美元作为抵押），比如用美元抵押借得泰铢=10万泰铢，同时在外汇期货市场买入“泰铢卖出期权”，因为现时的美元对泰铢汇率是1：10，所以假设3个月的远期货币期货价格也差不多是1：10，所以炒家设定3个月后可以以1：10的价格卖出泰铢（买回美元）。2、在泰国外汇市场中开始抛售泰铢，使得泰铢在炒家的市场羊群效应之下开始遭受抛售，汇率下滑，比如三个月后下滑了10%，这时美元兑换泰铢的汇率变成1：11。这时炒家使用美元在现汇市场买进泰铢11万，使用了1万美元。但是因为事先炒家手中握有“泰铢卖出期权”，所以三个月到期时，炒家按照原来的约定，将11万泰铢，换回 1.1美元，所以炒家自然净的10%的利润。而且实际上，这时非常短的时间，所以获利颇丰（因为如果以年回报来算，炒家三个月/一个季度赚了10%，相当于年回报10%x4个季度=40%）。另外，因为一个**的货币波动并非孔穴来潮，炒家事先和事中做足了工夫，联合其他金融炒家拼命贬低泰国的经济，使得泰国的国外债主纷纷因为担心而找上门催债，加大了市场抛售泰铢的活动，象滚雪球一样。事实上，泰国1997年的金融风暴中货币从1：25贬值到1：56。所以国际炒家的利润肯定不是10%和40%的水平，而是200%和800%的数量级。