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为什么流动性对于金融行业那么重要呢？

2024-04-29 07:30:05
提问者: 负债人

1个回答

匿名 2024-04-29 07:30:05

最佳回答

这个问题可以从两个角度来看：
1.在经济形势比较好的时候，人们对未来的预期比较好，因此需要借钱用以周转。市场是一个互联牵制的环境，几乎没有人能独善其身，企业如果不利用资金杠杆去投资再生产，就会被市场竞争压缩其空间。此时资产的价值更甚于资金的价值。但是经济形势并不是永远向好的，一旦人们的预期减弱，甚至悲观，那么就要储备足够的现金以抵抗收缩的市场，如果资金断裂，没有足够粮草，企业周转就很艰难。传递到金融行业的结果就是大规模的债务违约，投资人没有如期回收本金。2.现代金融业务本质是杠杆的业务，最直观的例子就是存款准备金，用户存100万在银行，如果准备金率是10%，那我只需要留10万在银行，剩下90万可以继续贷给其他人，因此100万的本金实际上可以撬动1000万的资金。然而一旦出现流动性危机，就会容易发生挤兑，一是因为投资的钱未到期，再就是银行经不起大量投资者提前回款（超过准备金）。最近频繁爆雷的p2p行业就是明显的例子。以上的规律会在多个层面有反映，首先为什么短期/活期的利率远低于长期/定期的利率，因为短期更容易发生挤兑风险，中间资金来回腾挪会造成很大的运营成本和资金成本。比如同样是100万元，如果是活期的，银行就要准备好100万随时提取，利息就极低，；而如果是一年期的，银行可以投资到长期的项目中，资产方也更喜欢稳定的资金，愿意为之付出更高的利息，所以定期的利息会更高一点。这是流动性反映的投资方面的表现。