自从量化金融quant火了以后，以前那些教你炒股的书还有必要看吗？

您好 基于量化策略的基金在最近几年确实逐渐增多。最初量化投资被热捧是因为西蒙斯先生于1989年到2009年间，操盘的大奖章基金平均年回报率高达35%，较同期标普500指数年均回报率高20多个百分点。很多人发现这一点后，诸多券商基金开始效仿，一些软件商人也开始打着量化投资旗号进行销售。西蒙斯先生对其交易细节守口如瓶，没有人能够得到他们操作的任何线索。由于大奖章基金的突出业绩足以使很多人去效仿。基本结果就是疯狂的建立诸多模型进行运算，仅就股票而言，包括宏观周期、市场结构、估值、成长、盈利质量等等，各种定量算法，很多人感觉高深莫测。首先西蒙斯公开表示过他是不做基础分析的，同时强调：‘公司没有、也不需要使用那么高的杠杆比例，公司在操作时从来没有任何先入为主的概念，而是只寻找那些可以复制的微小的获利瞬间。有专家指出，西蒙斯的方法不涉及对冲，而多是进行短线方向性预测，依靠在短期作出大量的交易来获利。数千次交易之后，只要盈利交易多于亏损交易，总体交易结果就是盈利的。我们观察西蒙斯先生的成功交易，关键点是他的交易策略而不是表面的东西。模型概念只不过是你把人的选股思路付之于电脑，你搭建了很多的模型实际上还是换汤不换**，依然是原来的交易策略和思路，只不过由计算机完成了，那又有什么用？举例来说，对于理论驱动的α模型基于价格算法而言无非是两种类型，趋势型和回复型。任何分析方法都有其适应的环境，就好像均线系统在横向**区间里的表现就会弱于超买超卖类指标，往往让人误以为趋势开始就买入，结果股价回落又要止损。而管理者要做的就是在恰当的时候去切换策略，在一个环境中去选择相适应的交易体系。如果你在一**牛市中使用回复型策略就有可能踏空大段的行情。某种意义上说量化投资最主要的作用是排除了人的感情波动，因为多数错误的坚持与追涨都是心理波动的表现，所以个人投资者必须严格执行交易纪律，这一点格外重要。量化投资没那么神秘，而完善自己的交易策略和方法是根本。我们不能停止学习。股市聂垚与您交流