如何做供应链金融

举个栗子
a是原料供应商 b是制造商 c批发商 d是零售商其中b是**的核心企业。b向a买原料，由于b太**，所以要求a赊销，a绝对相信b能付款所以，a同意赊销形成应收帐款。同时a在备货过程中就需要垫资，流动性收到较大影响。这个时候保理商就出现了，金融机构可以通过购买债权对方式向a支付现金，从而解决a的流动性问题。这里的关键在于b的信用，因为b的信用直接关系到应收帐款坏账率。正因为b是核心企业，所以保理商对a的资质要求会比直接发放贷款要低的多。c向b购买产成品，由于b太强势，所以b不准备向c赊销。c的商业信用显然不够用，c可以有以下几种办法解决：开信用证、开承兑汇票、直接付钱、贷款付钱。排除直接付钱不说，另外三种方式都需要c有足够都授信，而我们都知道对于不**的企业来说，授信是非常宝贵的。这时候银行又出现了，银行知道，1、b是**的企业。2、b的授信充足。3、b对c足够了解。基于上述三点，通过占用b银行授信的方式，向c发放买放融资用于支付b的货款。d向c买。这次，d和c都不**了…大家正经做吧，d**—c贴现，d开证－c议付，d找保理商，c也找保理商－双保理，d开证－c福费廷，各种都要占用各自授信没说。从这个栗子不难看出，b的存在加速了上下游都现金流转速度，而且对于银行来说调查成本与风险都有显著的降低（但是银行要首先保证核心企业的风险是可控的…不然就惨了）。因此银行会有非常大大热情去做这件事情。目前对供应链对约束还只是在房地产项目上，其他产业没有明显限制。**在推进专业保理商对发展上也做了相当的努力。我认为供应链金融在**会有较好的发展。供应链金融目前在银行层面主要还是依托核心企业，是以核心企业为基础，核心企业的上下游为授信主体的基于交易真实性的融资**。该**较大的优点是降低核心企业的资产负债，提高中小企业授信比率，加强与银行合作黏度，提高存款和中间收入。由于自偿性融资的基本性质，使得资金用途较为清晰（货押项目我个人不认为是供应链金融）。但同时，由于贸易真实性仍然存在很大问题，因此，供应链金融在以核心企业为主的同时，本质上还是有信用贷款的局限，在额度或担保方式上仍然有局限，这来自与是否能够真正打通供应链。我个人对打通的理解是上下游协同与物流的真实性控制。从目前新一代银行scf系统来看，各大银行在协同上都不断下工夫，但物流的控制仍然是大问题。至于系统性风险，这对于任何一种融资**都是基础，供应链金融也不能避免。至于京东等供应链金融，由于其自身物流和渠道的双重优势，因此在目前普遍零供关系拖账期的**下，有很多优势，但他并不能解决相对普遍性的中小企业融资问题。如果铺开，仍然存在自偿性是否足够支撑本金还款的问题。前景还是挺看好的，不过挑战比想象的要大得多，大部分scf都可以认为是货物金融或核心企业信用金融，这仍然与我国大的征信体系关系密切，看不清的中小企业，总得拉个有力的大腿撑着啊！