信用卡逾期怎么办-上岸部落帮你协商停息挂账、分期还款
 
首页
信用卡分期
小贷结清
成功案例
热点资讯
负债问答
关于部落
首页
信用卡分期
小贷结清
成功案例
热点资讯
负债问答
关于部落
当前位置:
首页
>>
负债问答
>>
金融中介理论的主要内容
金融中介理论的主要内容
2024-05-11 16:13:39
提问者: 负债人
10个回答
#热议#
信用卡申请个性化分期服务?
匿名
2024-05-11 16:13:39
最佳回答
这一部分详细论述 20 世纪 60 年代以来的金融中介理论的主要内容及其发展过程。以中介形成与影响发展的主要因素为**论述。跨期交易结果的不确定性可分为个人不确定性和社会不确定性,当面向个人的不确定性在某种程度上结合起来,即从结果上表现为经济社会总体的不确定性时,社会不确定性就产生了。假定无论社会不确定性还是个人不确定性都是经济社会所固有的,从某种意义讲,个人并不能通过其他资源的使用就减少这些成本。bryant(1980)和 diamond&dybvig(1983)研究了在个人面临消费不确定性时银行类中介的作用。在他们的研究中,银行负债是作为平滑消费波动的机制而出现的,而不是执行交易媒介的功能。银行为家庭提供防范影响消费需求(路径)的意外流动性冲击的保险手段。diamond&dybvig(1983)模型(以下简称 dd 模型)的前提假设为:假定从投资机会中获得的支付与消费者的期望消费路径不一致,消费者的消费需求是随机的。除非他们通过中介在一定程度上分散了消费冲击,否则满足这些随机消费需求会要求消费者提前结束投资。diamond&dybvig(1983,1985)模型认为在投资者面对独立流动性冲击的经济中,金融中介提供的存款合同可改进市场配置。而市场不能为防范流动性提供完全保险,因而不能导致有效的资源配置。实际上,dd 模型的金融中介为个人投资者提供了一种风险保障。投资者可以利用金融中介来提高自己在孤立状态下备用投资的可能性。一方面,他可以避免投资机会中固有的风险;另一方面,可以避免消费需要中固有的风险。在 dd 模型中,在没有交易成本的情况下,投资者之间可直接订立合约,以获得与利用金融中介相同的投资结果。但是,由于道德风险的原因,这样的私人合约会最终走向解体。diamond&dybvig 假定活期存款是不能交易的,且没有考虑其他证券市场。jacklin(1987)和 haubrich&king(1990)也认为金融中介的存在依赖于上述假定。hellwig(1994)和 von thadden(1998)考察了在 diamond&dybvig 模型中加入其他条件时银行的功能问题。为了回应 jacklin(1987)、haubrich&king(1990)、hellwig(1994)和 von thadden(1998),diamond(1997)发展了一个包含银行和证券市场的模型,考虑了在市场上代理人有限参与的情况。文章的重点是关于银行流动性的提供和市场深度的相互作用。代理人参与证券市场越多,银行提供额外流动性的能力越弱。allen&gale(1997)考虑了金融中介的不同的平滑功能,也就是所提供的平滑跨代风险转移机制。在迭代模型中,市场是不完全的,但是 allen&gale 指出,长期存在的金融中介是提供这种跨期平滑作用的制度机制。中介持有所有资产,为每一代人提供存款合约。在积累了大量储备之后,中介为每一代人的存款提供独立于真实红利实现情况的不变收益。上述分析主要是针对个人的消费风险所引起的不确定性。投资不确定性会引起风险厌恶型的投资者进行多样化投资,而金融中介可以减少个人持有多样化组合的成本。这在下一部分会详细分析。交易成本曾经是解释金融中介存在的一个主要因素,正如 benston george(1976))所述:“这一行业(指金融中介业)存在的原因在于交易成本”。交易成本包括货币交易成本、搜寻成本、监督和审计成本等。其中搜寻成本、监督和审计成本放在信息与金融中介部分介绍。新金融中介理论的先驱格利和肖及其后继者 benston george(1976)和 fama(1980)认为,由于金融资产交易技术中的不可分性和非凸性,阿罗—德布鲁范式中理想的无**的完全信息金融市场已不再存在,因而就需要金融中介参与金融交易;金融中介可视为单个借贷者在交易中克服交易成本、寻求规模经济的联合,并指出金融中介存在的原因在于交易成本,提出了金融中介理论中的交易成本思路,从而开创了新金融中介理论。金融中介降低交易成本的主要方法是利用技术上的规模经济和范围经济。也可以这样说,规模经济和(或)范围经济起源于交易成本。若存在与任何金融资产交易相关的固定交易成本,那么,和直接融资情况下借贷双方一对一的交易相比,通过金融中介的交易就可以利用规模经济降低交易成本。之所以有规模经济存在,是因为在金融市场上,当交易量增加时,一项交易的总成本增加得很少。从整个社会的储蓄投资过程看,中介手段有助于提高储蓄和投资水平以及在各种可能的投资机会之间更有效地分配稀缺的储蓄,这被称之为金融中介的“分配技术”。同时,金融中介还可通过协调借贷双方不同的金融需求而进一步降低金融交易的成本,并且依靠中介过程创造出各种受到借贷双方欢迎的新型金融资产,这被称之为“中介技术”(孙杰,1998;张杰 2001)
klein(1973)认为多样化成本是出现金融中介的必要条件,并且注意到这“提供了一种聚合资财的经济刺激,而中介机构则是如此聚合资财的合乎逻辑的工具”。kane&buser(1979)研究了美国商业银行持有证券的多样化程度。金融中介的规模经济还表现在它能更好地开发专门技术来降低交易成本。互助基金、银行和其他金融中介开发了计算机专门技术,使之能以极低的成本提供多种便利的服务。另一类型的规模经济与流动性保险相关。按照大数法则,大的投资者联合将能够投资于流动性弱但收益性高的证券,并且保持足够流动性以满足单个投资者的需要。这一讨论并非仅仅适用于银行业,对保险活动或存货管理同样有效。freixas&rochet(1997)认为范围经济主要涉及支付和存款服务之间,无论在经验还是理论层次上,范围经济并不易准确陈述。anthony saunders(1997)指出金融中介形成的产品间成本协同节约的能力为范围经济。比如说,计算机化可以使有关客户和他们需求的重要信息得以储存和共同使用。技术使得金融机构共同使用自己的资源投入(如资本和劳动力),以较低的成本(所谓较低的价格是与这些金融服务产品各自独立生产时相比)生产出一系列金融服务产品。80 年代以来有大量文献考察了不同金融服务行业中的规模经济和范围经济。关于银行,除了最小规模的银行外,许多早期的研究都没能发现规模经济(benston et al.,1983;berger et al.,1987;gilligan&smirlock,1984;gilligan,smirlock&marshall,1984;kolari&zardkoohi,1987;lawrence,1989;lawrence&shay,1986)。最近,由于数据的完善和测量技术的提高,人们发现规模在$1 亿到$50 亿之间的银行存在规模经济(mester,1990;noulas et al.,1990;shaffer,1988;hunter et al.,1990)。关于范围经济,不论是在存款、贷款及以其他传统银行产品业务中找证据,还是从表内与表外业务中找证据,有关成本互补的证据最多只是很弱。对非银行金融业的研究相对较少,几乎都说明规模经济和范围经济不存在(mester,1987;lecompte&smith,1990;fields&murphy,1989;grace&timme,1992;goldberg et al.,1991)(上述关于规模经济和范围经济的实证来自于 anthony saunders,1997)。运用信息不对称来解释金融中介的存在,是 20 世纪 70 年代金融中介理论的热点。我们通常认为关于信息不对称问题的文献可追溯到 leland&pyle(1977)或更早到 akerlof(1970)。但 stiger(1967)把这一问题追溯到 keynes(1936)的关于借款者的风险和贷款者的风险的区别。在回顾了 keynes 关于诸如获得借款人的知识和监督他们在贷款期间的行为的“信息成本”的分析之后,stiger 得出一个经典的定义:“信息成本是指从无知到无所不知转变的成本,而很少有交易者能够负担全过程的成本”。新的文献通过确认融资过程中获得信息资源的困难,把以信息成本为基础的金融中介理论导向一个更加基础的水平。所谓的信息不对称是指交易的一方对交易的另一方不充分了解的现象。例如,对于贷款项目的潜在收益和风险,借款者通常比贷款者了解得更多一些。信息不对称会导致逆向选择和道德风险问题,两者都会导致金融市场失灵。解决逆向选择问题的一个办法是让私人来生产和销售信息。也就是一小部分人生产信息而成为知情者,然后把信息出售给不知情者。然而,这引入了“可信度问题”(reliability problem),hirshleifer(1971)首先指出了这一问题:即不可能使信息生产者可信地保证他事实上生产了有价值的信息。一个相关的问题涉及信息的再出售。如果信息生产者可信地生产了有价值的信息,然后卖给另一代理人,但没有办法阻止第二个代理人把该信息卖给第三方,以致第四方等。换句话说,信息的购买者在不必减少自己对信息的使用的情况下把它卖给别人或与人共享。这是所谓的“剽窃问题”(appropriability problem)。信息生产者不能完全得到信息生产的回报,这使得信息生产不经济(见 gros**an&stiglitz(1980))。信息生产中的再出售和剽窃问题激发了金融中介的产生。leland&pyle(1977)首次提出中介可以克服可信度问题。中介通过将它自己的财富投资在资产中以可信地生产信息,这表明它所生产的信息是有价值的。leland&pyle 建议金融中介通过发行证券和将收益投资到证券组合中使得中介成为私人知情者,这样能有效地解决信息生产中的可信度和剽窃问题。从其委托监督模型出发,diamond(1984)从 leland&pyle(1977)模型得出相对于企业主的成本来说,分散化可降低中介的显示成本。在 leland&pyle(1977)之后,许多文献尤其著名的是 campbll&kracaw(1980)也探讨金融中介存在以生产潜在投资的信息,这些信息在资本市场上不能有效的生产出来。然而,最完整的论述代理人联盟能够生产潜在投资的事前信息的是 boyd&prescott(1986)。在 boyd&prescott(1986)模型中,代理人可以评价他自己的项目,然后向投资者发行承诺支付特定回报的证券。或者,代理人联盟可以提供给投资者一个组合回报。金融中介就是这样的代理人联盟,它可以评价项目,投资到必定会产生高回报的项目,从项目组合中分享回报。金融中介(尤其是银行)之所以能从信息生产中获利,一个重要的因素是它们主要发放私人贷款,而不是购买在公开市场上交易的证券,这避免了“搭便车问题”。从交易成本的角度看,逆向选择导致的成本为:在贷款之前,贷款人在逆向选择环境下对合适的投资项目和借款人进行搜寻和核实投资项目预期收益的成本,即搜寻成本和核实成本。chan(1983)建立了一个模型,认为金融中介的优势是能将搜寻投资机会的成本分散于众多投资者之间,因为在不存在金融中介的场合,每个投资者都要独立支付一笔搜寻成本,而金融中介则可以在不同投资项目之间进行广泛的搜寻,一旦找到了某个有效益的项目,还可与其他投资者一同分享。即金融中介在项目搜寻方面存在规模经济。核实成本是对投资效益进行评估的成本,要进行评估就要采取措施,就要花一笔费用。核实成本的效果是落实所取得投资效益,投资效益是“不能轻易地在投资者中间分享的”。意思是投资效益不容易直接分配给各个投资者,要分配给各个投资者,只能通过金融媒介体。金融媒介体之所以有存在的必要,就在于投资效益的一部分能够让自己的客户分享。broecker(1990)研究了逆向选择环境下进行的项目筛选问题。解决道德风险的办法是增加监督,而监督是有成本的,如果由大量的小的贷款人直接监督借款人,成本会很高,而且同样会产生“搭便车问题”。而银行监督则具有规模经济,所以把它委托给一个特定的机构—银行是有效率的。银行相对于其他金融中介的另一个优势是:由于企业通常在银行开户,银行就可以直接得到重要的信息,银行就可以通过观察企业的存款和取款来评定企业的金融状况(irena grosfeld,1997)。diamond(1984)首次对金融中介的存在作了一致性的解释。diamond 模型中的金融中介“监督”借款人。hellwig(1991)对此进行了研究。holmstrom&triole(1993)研究了在项目实施期间防止借款人的道德风险问题。townsend(1979),gale&hellwig(1985),krasa&villamil(1992)提出了处罚或审计违约借款者的问题。winton(1995a)提出了另外一个问题,即银行资本的作用问题,他指出银行资本是完成委托监督功能的另一机制。同时,中介贷款时所解决的任何能够增加价值的问题同样也是借款给金融中介的一方面临的问题。在 diamond 模型中,中介代表借款给中介的投资者监督借款人。但是贷款给中介的贷款人自己不得不直接监督中介。这个所谓的监督监督者的问题如何解决?diamond(1984)是第一个认识到并解决这一问题的人(gorton&winton,2002)。更准确地说,“监督监督人”的问题是指:如果监督中介的成本低于贷款人直接贷款给借款人的成本和所导致的监督成本,则借款给中介会减少监督成本。diamond 的基本结论显示,随着中介规模的增大,如果中介按所承诺的监督借款人,它就会按承诺的支付存款人。如果不是这样,中介会...
协商案例
信用卡分期
停息挂账
小贷结清
网贷结清
类似问答
金融炼金术的内容简介
10
回答
2024-05-11 03:40:49
提问者: 未知
乔治·索罗斯这位金融奇才,堪称目前全球最具实力且获利最高的投资人,他的《金融炼金术》一书被公众当成投资指南。《金融炼金术》是自《股票作手回忆录》之后又一部具有永恒价值的投资指南。索罗斯不仅是金融家,也是思想家,他的充满哲学观点的著作《金融炼金术》被公众当成投资指南。该书是索罗斯的投资日记。读者可以从中欣赏到索罗斯如何分析个股、如何把握市场转变的时机、如何面对不利的市场行情并及时调整对策,从而在风云...
财政与金融的内容简介
7
回答
2024-05-11 12:44:06
提问者: 未知
本书以项目解读的形式展开,致力于阐述财政与金融的一些基本问题。本书的整体设计以财政、金融政策与宏观调控的关系为主线,以提高学生的综合分析能力为主导,以引导学生了解与读懂相关的财政、金融政策从而达到更好地指导学习与工作为目标。本书共10章,第1~5章以“财政是一个分配的范畴”概念理解为切入口,分别阐述财政基础知识、财政收入、财政支出、**债务以及**预算等相关内容;第6~9章以“金融是货币资金的融通...
鱼在金融海啸中的内容简介
3
回答
2024-05-11 15:14:36
提问者: 未知
初入职场之后苏小鱼因缘际会认识了金融业人士陈苏雷,陈苏雷白手起家,是典型的精英三不男。经历过一次失败的婚姻,所以在一开始的时候便向苏小鱼坦率提出只愿意尝试协议爱情,被苏小鱼当场拒绝。突如其来的一场金融风暴,让苏小鱼成为失业大军中的一员,父亲炒股失败,还欠下了大笔债务。一夜之间,她从胸怀壮志的社会新鲜人突然变成了走投无路的绝望小房奴,抱着绝不能让父母一生心血付诸东流的决心,她迫不得已,又回头找到了陈...
金融心理学的内容简介
9
回答
2024-05-11 12:03:56
提问者: 未知
心理因素影响市场价格波动,这一事实正为越来越多的学者和股民所接受。本书提供了金融市场心理学的全面最新研究成果,这些成果既令人兴奋,又具有实用价值。本书最突出的贡献是奠定了证券市场技术分析的一整套行为学、心理学基础,作者刻画了市场参与者的心理因素是如何影响金融资产的价格变化的。本书介绍了有关参照点和锚定点的最新进展、自发形成的庞氏骗局,并且详细解释了为什么牛市的成交量一般要高于熊市。本书提供了金融市...
金融结构理论的主要内容
5
回答
2024-05-11 18:40:48
提问者: 未知
戈德史密斯对比了世界上35个**百余年的金融史料与数据后,创造性地提出了衡量一国金融结构与发展水平的存量和流量指标;第一次对各国金融发展的差异进行了数量研究和比较研究;研究并揭示了金融深化的内部路径和规律;提出了金融发展与经济发展关系问题的重要性与研究方向。他认为在自由企业经济中不同的金融相关比率产生类型绝然不同的金融结构。他把各种金融现象归纳为三个基本方面:金融工具、金融机构和金融结构。金融工具...
金融分析主要考试内容简单吗?
3
回答
2024-05-11 00:58:43
提问者: 未知
同学你好,很高兴为您解答!考试内容主要包括:①**和职业标准;②财务会计;③数量技术;④经济学;⑤固定收益证券分析;⑥权益证券分析;⑦组合投资管理。希望我的回答能帮助您解决问题,如您满意,请采纳为最佳答案哟。再次感谢您的提问,更多财会问题欢迎提交给高顿企业知道。高顿祝您生活愉快!
论述金融市场监督的必要性及主要内容
1
回答
2024-05-11 09:48:29
提问者: 未知
金融监管的重要性和目标http://finance.sina.com.cn 2005年11月25日 15:19《经济导刊》金融监管是世界各国面临的共同课题,我国加入wto后,金融业将进一步融入国际金融体系中,将在更大范围和程度上参与经济全球化进程,现行金融监管体制的内外矛盾日益突现。我国金融监管的内容、方法手段、**体制等方面都将面临着巨大的挑战,创造性地革新成为我国金融监管的重中之重。金融监管的...
评述国际金融法的主要内容及分类
9
回答
2024-05-11 06:48:54
提问者: 未知
鉴于国际金融法课程教学课时通常为36课时或者54课时,为了使研究生们在有限的时间内学到真正有用的东西,《国际金融法(高级教程)》没有采取大而全的框架结构。本教材摒弃了传统教科书中面面俱到但没有侧重点与特色的体系和写作风格,而以国际金融私法领域的前沿法律问题为重点阐述内容。当然我们对国际金融公法和国际金融私法的划分不是绝对的,在本教材中也会涉及到一些公法上的监管问题,但我们的立足点在于阐述国际金融私...
试述个人理财的主要内容有哪些
4
回答
2024-05-11 19:48:04
提问者: 未知
个人理财主要内容除非就是三个环节,理财最有效的方法就是要管好手中的钱,那么,该怎样去管理呢,管钱主要是抓好“攒钱、生钱、护钱”这三个环节。攒钱攒钱是理财的起点。我们前面说过:收入是河流,财富是水库,花出去的钱就是**去的水,你家中“水库”里最初的财,一定是通过积攒获得的。那么,如何才能多攒钱呢?第一,强制储蓄。比如每个月领到工资后,就把10%的工资存到银行去。第二,计划消费。要养成记账的好习惯,经...
国际金融的主要内容有哪些
3
回答
2024-05-11 15:43:15
提问者: 未知
主要讲的是货币在国际市场的流通所以包括外汇,汇率,汇率决定理论,国际收支,国际金融市场,及其宏观调控政策
推荐栏目
信用卡分期
小贷结清
我要上岸
信用卡分期
小贷结清
关于九子财经
九子财经为众多负债者发声,自2018年成立以来,通过曝光、投诉、维权、起诉的方式为众多负债者维护自身合法权益。
利息计算器
扫码关注微信公众号“九子财经”,回复“计算器”即可出现网贷利息结算器。
协商案例
交通银行如何协商个性化分期?
招商银行个性化分期是什么样的政策?
华夏银行信用卡逾期如何申请个性化分期?
信用卡逾期后,能不能和银行协商减免违约金呢?
招商银行逾期后协商个性化分期成功
信用卡还款技巧有哪些?
负债问答
月薪只有1500元,怎么能很好的个人理财啊?请教高人指点~!
理财是干什么的
个人理财高手进来看看
如果客户亏了,理财师有责任吗
大乐透中了一等奖,除掉税率之后还有800多万。该怎么用这些钱投资理财?
好讨厌自己,好自卑啊!在一家和**合作的理财公司上班,一个半月都没有开单。看着人家后来都开单了,心
有人购买过钱先生的理财产品吗
80后应该怎样理财,80后有哪些比较好的理财方法?
月光族如何理财买房?
欣投理财赎回手续费是怎么样的
我的压岁钱是1000元,做一个压岁钱的理财计划(怎么存,存几年)?
30岁有150万如果完全靠投资理财能不能不工作?
pp理财588现金卷是干嘛用的
7000元收入应该如何理财。求专业人士指导。
高净值人群怎样找到,只能靠熟人介绍吗? 我是做理财的
热点资讯
负债后如何规划还款?
逾期后滞纳金该不该还
信用卡逾期了之后,接到公安局和法院的电话,怎么办?
逾期之后,银行卡的钱会被扣取吗?
逾期成为老赖后,会有什么影响?
网贷逾期后,父母是否有义务帮子女还债呢?
网贷逾期之后,哪三种人会被网贷公司起诉?
21年逾期还款新规来了,快抓住上岸的机会!
网贷逾期未还,驾驶证会被吊销吗?
什么情况下,网贷或者信用卡逾期不还会被抓?
网贷逾期,罚息越来越多怎么办?
网贷平台的哪些行为是违法违规的?
最新问答
聚财猫p2p理财**安全吗,有风险吗?聚...
小学生怎么理财
2015年11月25日股市行情总结
对于初中生来讲,100元能投资什么赚钱?
2014年的固定资产增长率是多少
对于一个新兴品牌,如何做好品牌宣传呢?
戈美其女鞋是十大名牌吗?
股票技术压力怎么看
xx(市区)道路交通管理实施细则第4条规定全部内容?
excel文件中如何一次性选中全部图表图形对象
工商银行大客户为什么存款要到卡上
去沙巴旅游人民币可以用吗
推荐问答
正规**院打呼噜睡眠监测需要多少钱?
现在农商银行的存款利息是多少?
在上海外企高管工资多少
青岛人均工资是多少?gdp多少?
发动机拉缸 什么样 拉缸的话换要花多少钱 比亚迪f3
韦伯钢琴49s多少钱
常州到杭州火车票多少钱,
开一个个人网站,看**站要多少钱?
yl厂复刻手表和v9厂比较的话哪个更好一点?
俗称:聚乙,聚丙。代表的是指那些废旧原料?
隆力奇纯蛇粉胶囊一般在哪出售
西安哪里有批发装粽子的网袋
返回顶部
QQ在线
微信二维码