监管规范银行结构性存款业务，会对我们个人理财产生什么影响吗？

面对资产管理新规**和实施以后，理财产品打破刚性兑付和理财产品净值型趋势，银行的结构性存款呈现出较强的理财产品替代性，并导致出现了异常火爆的态势。伴随着监管部门资产管理新规的**、保本理财产品正式退出历史舞台，银行的结构性存款以存款的“保本”优势和收益的理财产品优势的双优组合而呈现出井喷之势。据央行最新数据显示，2017年全年新增结构性存款规模仅为1.8万亿元，年末结构性存款余额为6.95万亿元；2018年末我国商业银行结构性存款余额进一步达到9.62万亿元，较2017年末的6.95万亿元增长了2.66万亿元，增长幅度达到38%。2019年，银行结构性存款呈现继续扩张的态势，2019年3月末，结构性存款规模历史性地创纪录达到11.19万亿元，今年前一个季度新增1.57万亿元。但是银行结构性存款的火爆背后也存在一些不规范的现象出现，甚至一些假结构性存款充斥银行存款市场和理财市场，并对正常的存款秩序和理财市场秩序形成较大的冲击，并引起监管部门的高度重视。首先，监管部门严格监管和规范银行结构性存款，未来银行结构性存款将出现重整和规范，这对未来的银行结构性存款产生重大的影响
银行的结构性存款本意是投资者将合法持有的人民币或外币资金存放在银行，银行则是在普通存款的基础上将部分资金嵌入一定的金融衍生工具（包括但不限于远期、掉期、期权或期货等），从而使结构性存款的投资收益与利率变动、汇率变动、股票价格变动、商品价格变动、一定的金融市场指数及其他金融类或非金融类标的投资物变动挂钩，从而实现一定的高收益并具有一定投资风险的金融产品。从挂钩的标的来看，比较典型的结构性存款主要有：利率挂钩型结构性存款、汇率挂钩型结构性存款、信用挂钩型结构性存款、股票挂钩型结构性存款和商品挂钩型结构性存款。当然，我们还可以根据结构性存款产品的流动性、收益率类型、本金是否存在风险等还能继续进行细分。实际上，我国的结构性存款已经从2004年开始，并最早是以外汇存款资金挂钩的结构性存款为主要产品，后来随着结构性业务从外汇结构性存款扩展到人民币结构性存款，但都是不温不火。只是随着我国资产管理新规的**，100万亿理财产品寻找新的替代方式，特别是30万亿银行理财产品寻找新的稳定性强的替代投资理财品，银行结构性存款才以其保本性能和理财一样高的收益而成为存款和理财市场的新宠，从而呈现出井喷式火爆的格局。但结构性存款的发展不可避免地出现一些不规范性行为，最大的不规范结构性存款就是假结构性存款。当民营银行经智能化存款将结构性存款推向了极致并成为高息揽存的利器时，监管部门及时地对民营银行智能化存款进行窗口指导和谈话，虽然没有完全叫停民营银行的智能化存款，但是民营银行的结构性存款无论是从宣传、推进的幅度和金额都受到了严格的约束。2018年9月28日银**制定的《商业银行理财业务监督管理办法》，其中明确写明：结构性存款本金纳入表内核算，按照存款管理，并缴纳存款准备金和存款保费。这个办法被认为是明确了银行结构性存款是存款而非理财，从而正名了银行结构性存款的存款身份，从而终结了银行结构性存款到底是存款还是理财的争议。今年以来，监管部门对银行结构性存款的治理和规范仍然没有停止监管的脚步，今年5月17日，银**发布了《关于开展“巩固治乱象成果，促进合规建设”工作的通知》，这个被民间称为监管23号文的通知，名义上是要求对银行结构性存款通过设置“假结构”变相高息揽储的情况进行全面的排查，但是监管的意图非常明确，除对所谓的结构性存款进行全面的排查和清理之外，对“假结构性存款”的清理才是监管未来的重点，这也预示着银行结构性存款的全面清理规范已经势在必行。今年10月18日，银**再一次发布了《关于进一步规范商业银行结构性存款业务的通知》，明确要求各商业银行严格区分结构性存款和一般存款，结构性存款销售应当参照银行理财销售规定等。这个通知被认为是银行结构性存款将要按照存款销售方式和投资管理方式进行管理，从而为假结构性理财套上了紧箍咒。因此，未来结构性存款将改变半野蛮生长的态势，进一步规范将成为必然，而这也将对购买银行结构性存款者产生较大的影响。其次，清理规范银行结构性存款对结构性存款的购买者将会产生什么样的影响呢？面对监管部门假结构性存款的清理和规范，对银行结构性存款的购买者会有什么样的影响？到底是下面的影响还是负面的影响呢？一是从根本上来讲，清理规范银行的假结构性存款对银行结构性存款的购买者影响是不利的，从根本上会降低银行结构性存款购买者的收益率？假结构性存款之所以假，就是本来应该挂钩衍生品的投资最后却没有挂钩而导致收益的稳定性。“假”结构性存款之所以称为假，要么就是将结构性存款产品的浮动收益异化为相对固定收益，从而导致变相刚性兑付和固定收益；要么就是在结构性存款挂钩的结构条件设计上成为不可能触发的条件，将本质上结构性存款产品本质上异化为高息存款产品。这种结构性的异化对金融市场秩序和银行的有序竞争是不利的，但是对银行结构性存款的购买者却是有利的，即将本来浮动的、可能难以实现的高收益变成了没有任何风险的高收益。而随着银行结构性存款的清理和监管从严，这种高收益的稳定特性将不复存在，存款人将再一次失去稳定的投资理财产品方式，从而对稳健的理财投资者非常不利。二是结构性理财的购买者将不得不面临收益可能受损失甚至没有收益的风险？结构性存款的投资行为规范以后，银行结构性存款的资金必须真实地与所投资的衍生品进行挂钩，这就导致结构性存款可能有预期的收益，也可能存在低于预期收益的情形，甚至极端情况下可能会出现没有收益的情况，这对结构性存款的购买者来说，收益的风险加大了。三是监管清理规范结构性存款对于培养投资人的投资风险意识、培养理财投资的理性投资非常重要。本来理财就是有风险的，但是由于以前保本理财产品甚至保本保息理财产品的存在，理财投资者对理财的风险意识并不健全，甚至很多人仍然分不清楚银行理财产品与银行存款的区别。随着资产管理新规的实施，所有的理财产品打破了刚性兑付，这本来是一次理财市场的成长期机会，但是由于结构性存款的异军突起，以其保本和变相保息的高收益极大地冲击理财市场的理性形成，从而形成了一个没有风险的高收益洼地，并成为理财资金的避风港。随着结构性存款的规范，购买结构性存款将面临实实在在的收益风险，从而对未来理财市场甚至存款市场的市场化风险形成是十分重要的，而理财产品的投资者也要经历收益风险损失的考验，从而建立投资理财的风险意识。理财有风险，投资需谨慎。同样，结构性存款也将面临收益的风险，因此投资购买者也一定要分析市场，提高自己的风险识别能力和抵御风险的能力。这才是规范银行结构性存款给购买者带来的最大影响。