如果你手上有50万，你会怎么投资？买房还是买理财保险？

如果房产和分红保险相比较，从投资的角度来看，一定选择房产。保险的本质是保障，因此无论是哪一类保险产品，最核心的功能一定是保障，即使有投资增值功能，那也是辅助的，了解这一点非常重要，因为很多保险产品都被市场误读，被误读最严重的毫无疑问是年金保险。经常会听到这样的咨询：
“这款年金保险年化收益率是多少？“这款年金保险什么时候返本？“这款年金保险我什么时候退不亏本？投保人把年金险当成投资理财产品去购买，是对于年金的最大误读。业务员把年金险当成投资理财产品去销售，是对于客户的最大误导。年金保险并不是一笔投资，它属于保险产品，即使有分红功能或者附加有万能账户，它也并非投资产品，不能把收益放在首位，因为这不是它最大的功能，而且它的收益并不算高，特别是中途退保只能退回保单的现金价值，会有损失，而且保单年度越短退保损失越大。那么年金保险有什么保障作用呢？它的设计目的是防范“活得太久”的风险，很多人会因此感到不解，长寿是福气，怎么成了风险？没错，长寿不是风险，而是福气，但长寿却没钱就痛苦了，用一句经典台词来评价这一风险就是“人生最大的痛苦就是，人活着，钱没了。因此终身年金保险的本质是：承保人类因寿命过长而导致资金不足的风险。即投保人支付保费后，保险公司承诺终身向年金领取人支付稳定现金，也就是说你支付保费购买了生存期间持续领取现金的权利，而不是一笔投资。保险公司承保的技术就是根据平均的预期寿命缴纳保险费，形成保险基金，为寿命过长的被保险人提供长期、持续、稳定的收入保障。年金有很多类型，其中也分为即期年金、延期年金、定额年金、变额年金等等，举一款专门的养老延期年金保险为例：30岁投保，每年保费5万元，缴费20年，60岁起可以每年固定领取10万元保险金，一直至身故，这就利用这款终身养老险解决了长寿却没钱的风险，即使生存超过100岁，都会持续稳定领取保险公司每年10万元的保险金，而且可以避免一次性拿到钱而冲动花光。家族有长寿基因的人群特别适合此类产品，当然随着科技和**疗的快速发展，长寿会成为一种常态，但长期产品，特别是年金领取产品会遇到一个问题，那就是“通货膨胀”，10年后、20年后，领取同样金额的保险金，但购买力会大大降低，怎么破？精算师在设计产品时，加入了现金/保额分红和万能账户两种方式取得额外收益，增加保单的领取金额，如果**货币发行速度远远大于分红水平或者万能投资收益的话，年金保险跑赢通胀确实是个难题，所以年金保险长期的抗通胀能力，除了加强分红、万能收益水平之外，还要**通过宏观调控控制好通胀率，如果通胀速度很快，不用说年金保险，银行理财、债券等安全性较强的方式都会受到严重冲击，这也就是各国央行把“控制通胀长期在合理水平”作为重要目标的原因。了解本质才能更好的理解年金保险，了解功能才能更好的使用年金，否则就会出现想看电视，却买成了冰箱的尴尬，电视和冰箱都没有错，错在购买过程出现了目的不清或销售误导。特别要说明的一点是，只有保险公司才敢于给出“终身”的承诺，因为法律规定只有保险公司才能签发年金，原因如下：
《保险法》第八十九条和第九十二条明确规定：
第八十九条：经营有人寿保险业务的保险公司，除因分立、合并或者被依法撤销外，不得解散。第九十二条：经营有人寿保险业务的保险公司被依法撤销或者被依法宣告破产的，其持有的人寿保险合同及责任准备金，必须转让给其他经营有人寿保险业务的保险公司；不能同其他保险公司达成转让协议的，由**保险监督管理机构指定经营有人寿保险业务的保险公司接受转让。年金保险除了防范寿命过长财富短缺的风险之外，还有很强大的财产保全功能，比如个人财产保全、债务隔离、合理节税等等。在购买时，我们（客户和销售人员）普遍只关注2点：
1、什么时候返本？2、每年返还多少钱？笔者认为，这是最不重要的2点：因为谈到返本，任何一款产品都对抗不过“**”，人家第二天就能返本，收益**，随意支取，保险还要等30年、50年，甚至更久，显然年金保险不是解决资金短期流动性问题的。谈到年金，无论每年返还保额的20%还是30%，重点在于“保额”二字：并不是交了100万保费，就能每年返还100万的20%，以太保寿利赢年年为例：这款产品每年可以返还保额的40%，但30岁男性，年交保费100万，缴费5年，共交保费500万，保额为13.49万，即每年返还13.49万*40%53960元。因此年金保险每年返还的保险金，跟我们所了解的“投资收益率”是两回事，根本不用去关注哪家公司每年返还更多，看一组数据：
1、《人保寿险鑫享至尊》每年返还保额的30%，60岁起每年返还保额的20%
2、《平安人寿赢越人生》每年返还保额的20%，第一年返首年保费的30%
3、《太平洋人寿东方红》每年返还保额的20%，60岁起每年返还保额的25%
4、《太平人寿畅享世家》从第3年起，每年返还保额+红利之和的30%
从上面的对比就已经分不清到底谁返还的多了，总体看来相差并不多，更何况每家保险公司的保额设定是不同的，如果每年返还30%，那么这款产品的保额就会比每年返还保额20%的产品低。保险的本质是保障，2016年9月**发布《****关于强化人身保险产品监管工作的通知》，明令禁止保险公司承诺除保证利益以外的其他收益，或与客户或代理机构（包括银行、邮政、保险代理公司等各类机构）签订收益保证协议；并不允许保险公司使用“利息”“预期收益”等词语宣传产品。那么我们应该怎么挑选这类产品呢？购买这类产品时，应该看重哪些细节呢？核心要素是：买这份保险的目的是什么？1、如果目的是给孩子留钱，关注什么时候可以返本，不如去考虑：
（1）是否需要经过保单设计，锁定这笔钱为孩子个人所有，即使将来婚姻出险风险也不被分割。这个问题并非一两句话可以介绍清楚，其中涉及到缴费期是否延续到婚后、保单是否含有分红/万能/投资账户等，都会影响保单利益的所有权。（2）是否要考虑担心孩子乱花钱而掌握控制权，何时放权？希望孩子怎么领取这笔钱？是否需要设定领取年龄？我们都知道很多家长给孩子留钱是为了保障孩子一生不为钱发愁，同时也会担心孩子乱花，希望拥有保单领取的控制权，即使自己不在了，领取也有限制，不能一次性都取走，这就要选择有领取限定功能的产品，如拿着毕业证才可以领取，拿着结婚证才可以领取的功能等等（信托产品虽然有此功能，但门槛和费用都很高）
（3）是否要设计好保单的当事人和关系人（投保人、被保险人、受益人的选择），做好债务隔离？因为对于人寿保单是否可以抵债，法官有两种观点及判决依据：一个是被保险人和受益人有一方是第三方，不应该强制执行，因为**强制执行的原则是不侵犯第三人的利益。另一个是**可以强制执行偿债，因为投保人拥有保单的退保及现金价值的拥有权，属于个人财产，用于偿债，因此当事人和关系人（投保人、被保险人、受益人的选择）的设计至关重要。（4）是否要考虑将来的遗产税等税费问题？根据《保险法》第四十二条显示：被保险人死亡后，有下列情形之一的，保险金作为被保险人的遗产，由保险人依照《中华人民共和国继承法》的规定履行给付保险金的义务：
(一)没有指定受益人，或者受益人指定不明无法确定的;(二)受益人先于被保险人死亡，没有其他受益人的;(三)受益人依法丧失受益权或者放弃受益权，没有其他受益人的。因此只要指定受益人，身故保险金就会直接赔付给指定的人，而不会作为遗产走继承程序，因此给还购买年金险就不如给自己规划终身寿险…
2、如果目的是自己的养老，关注每年能返多少钱，不如考虑：
（1）保单有多少利益是确定的：
养老金重点是确定性，这就是股票不适合养老规划的原因，因为股市波动巨大，有可能收益巨大，更有可能血本无归。而养老保险的确定性体现在年金，而不是分红，对比哪款产品能领取更多的养老金，首先应该比较的是确定的部分，即写进合同的部分（如固定年金，到期保险金，万能账户保底收益等），而不是分红收益这样不能100%承诺的部分。（2）如果担心自己提前支取挪作他用，是否需要合同约定年龄才可领取？有的年金保险是投保后即可每年领取（专业上称之为即期年金），有的年金保险要等到60岁或者退休后才可以开始领取（专业上称之为延期年金），所以这也是需要考虑的问题，如果担心提前挪用，就更适合延期年金的配置。（3）如果需要附加万能账户让保单利益增值，是否要看保底收益是多少？账户是否收取管理费？支取是否收取手续费？万能账户是一个非常好的创新，既有增值的功能，又有安全性（有保底收益），但不同公司的万能账户规则也有所不同：管理费不同、支取手续费不同、保底收益不同、历史收益率不同等等。我们应该选择哪一家公司的万能账户？肯定是收费越低越好，保底收益越高越好。总结：一切的根本在于：买这张保单目的是什么，有了目的才有解决方案，才有产品的选择与搭配，才是一张有用的保单，一份有效的保障。