投资，你是选择定期存款，还是理财产品？

我研究生毕业后，一直在银行工作，今年已经是第9年了。我对定期存款、银行理财都有一些研究。为了讨论的严谨性，在正式回答问题之前，我想先明确一下问题中定期存款和理财产品的范围。定期存款分为整存整取、零存整取、整存零取和存本取息4种。其中，整存整取方式利率最高，可参见下图（截取自**人民银行官方网站公布的金融机构人民币存款基准利率调整表）。由于整存整取定期存款利率最高，最为常见，也最为大家所熟知，进而我们有理由相信，提问者所指的定期存款特指整存整取方式的。所以我将问题中的定期存款明确界定为整存整取定期存款。同时，按理财新规第九条规定，银行应根据投资性质的不同，将理财产品分为固定收益类理财产品、权益类理财产品、商品及金融衍生品类理财产品和混合类理财产品。四类理财产品的风险等级不一样，固定收益类理财产品投资于存款、债券等债权类资产的比例不低于80%，风险最低；权益类理财产品投资于股票等权益类资产的比例不低于80%、商品及金融衍生品类理财产品投资于商品及金融衍生品的比例不低于80%，这两类产品风险都很高；而混合类理财产品投资于债权类资产、权益类资产、商品及金融衍生品类资产且任一资产的投资比例未达到前三类理财产品标准，一般来说，混合类理财产品的风险低于权益类、商品及金融衍生品类理财产品，高于固定收益类理财产品。既然是与定期存款进行比较和选择，我想提问者所说的理财产品，十有**是特指固定收益类理财产品。所以，为了便于分析，下文中的理财产品特指“商业银行发行的固定收益类理财产品”。下面进入正题。我将从两个层面来回答这个问题，一是定期存款和理财产品如何选择，二是家庭的财务规划和资产配置。一、没有最好的金融产品，只有最适合你的金融产品。尺有所短，寸有所长。金融产品也是一样，每一种产品都有自身的优势和缺点。选择的第一步，就是要认识不同金融产品的特性。那么，定期存款和银行理财各有什么样的特性呢？我从九个方面进行了分析，详见下表：
补充说明三点。第一，定期存款是银行保本、保收益的，存款人在一家银行的存款本息合计金额在50万元以内的，还受到存款保险的保护，安全性高。而资管新规和理财新规明确要求，银行理财不得保本保收益，这里讨论的固定收益类理财产品投资于存款、债券等债权类资产的比例不低于80%，风险较低，安全性中等。第二，期限较短的定期存款，利率远远比不上银行理财；但期限较长的定期存款，收益可能会比银行理财要高。比如说，当前部分银行五年期定期存款利率达到5.45%，到期收益高于市面上绝大多数的理财产品。不仅如此，由于银行存款一般存入当日即开始计息，而理财产品要在7天左右的募集期结束后才开始起息，购买过后直到起息日的这段时间，理财资金是按活期利率计息的。再加上理财产品到期后，投资者还需要花时间重新购买新的理财产品，两次购买理财产品的中间，必然会存在一定的间隔期，这段时间也会有一定的利息损失。所以，从长期来看，存定期存款不仅省事，收益也会更高。当然，存5年期固定利率的定期存款，需要注意利率风险。在当前经济下行压力较大的情况下，预计央行加息的可能性较小，个人认为利率风险不大。第三点，我看其他回答里都没有提及，那就是定期存款和银行理财的税收政策不一样。对于定期存款利息所得，**按5%的比例征收个人所得税。而银行理财的投资收益，**暂不征收个人所得税。换句话说，在与银行理财进行对比时，定期存款的利率要打个95折。还举前面的例子，部分银行的五年期定期存款利率是5.45%，但存款人实际获得的利率其实只有5.1775%，不过这也比市面上绝大多数理财产品收益要高。选择金融产品的第二步，是要弄清自身的财务状况和投资需求。了解了定期存款和理财产品的各种特性后，我们还要看每个人自身的情况。比如说两个人手上都有5万元钱，其中一个人是做小生意的，目前是淡季，钱用不上，但过几个月到旺季了，5万元钱随时可能要用来周转，对这个人来说，银行理财显然更适合。另一个人则是公务员，每月拿稳定收入，这笔钱很少会用到。对他来说，5年期的定期存款就值得考虑考虑了。虽然同样是5万元钱，但这两个人的自身情况和投资需求明显不一样，投资时所应选择的产品也就不一样了。再举一个例子，某个人手头只有5000元闲钱，那么在定期存款和理财产品之间，他就只能选择定期存款了，因为他没有达到理财产品的购买起点金额1万元。当然，未来商业银行的理财子公司正式成立以后，理财产品起点金额将低至1元钱，届时他到是可以考虑银行理财了。通过前面两步，该选择什么样的产品就是水到渠成的事了。总之，记住一句话：没有最好的金融产品，只有最适合你的金融产品。二、投资最重要的，是要做好家庭的财务规划和资产配置。对我来说，投资的最终目的是为了过上自己想要的生活，实现个人及家庭的一个又一个梦想。在进行投资之前，我会认真梳理家庭的资产负债状况，预估未来的收入、支出结构和金额，并提前申请好一些低成本的授信额度，进而做好家庭的财务规划。在投资时，我会综合考虑整个家庭的资产配置收益性、安全性和流动性，存款、理财、基金、债券、股票、保险、黄金等都是我的选项，而不会只考虑定期存款和银行理财。关于这一点，由于与本问题关联性不强，我就说到这里。欢迎关注《小钱说金融》，一起传播金融常识，让生活更美好！