金融衍生品如何定价？

**楼主你这个悬赏可能有些高了。如果您是刚步入大学的大学生，发现课本上讲的各种衍生品定价模型非常晕的话，不要着急，尤其是期权。相信我，这些东西时间长了。理解了就好了。言归正传，说正事。其实不只是衍生品，与金融有关的一切学术相关的定价模型的精髓就是两个字：“套利”！楼主我真的没跟你开玩笑，一定要把这个记住！一定要把这个记住！一定要把这个记住！现在不理解背下来总有一天你会发现，其实定价的思路很简单。然后我来简要的解释一下吧，为什么我说金融思想的精髓是套利。请楼主耐心的看完我和你介绍的金融作为一门附庸学科发展到独立学科的发展史。我保证这是最简要的。楼主你学金融的你应该也知道马科维兹的投资组合理论，当时轰动了一时，理论上在完备的市场可以分散所有的非系统性风险。不过正是因为无法分散系统性风险，所以才有了期货等的金融衍生产品，以上不理解无所谓，现在是重点。投资组合理论一直在讲什么样的一个问题？就是如何找到风险与收益的关系，如何量化风险，所以这里引入了期望和方差，作为衡量收益与风险的工具，这是一个里程碑式的进展，不过即使这样，金融这个领域还是差了不少东西，是什么呢？是作为一门学科，不同于经济学的分析问题的思想，没有这个，金融就只能作为经济学的分支，好像叫什么应用经济学吧，楼主感兴趣可以自己去查查。为什么这么说，楼主你回去自己好好想想金童经济学里的东西，比如说投资组合，先是画一条投资组合的有效边界，然后再找资本市场现，然后再找无差异曲线，看交点。楼主你看到这里有没有想到什么？对！就是**西方经济学，宏微观里当时虐了我不少时间的东西，你会发现他们非常的像。所以说当时的金融学还是一门附属学科，直到什么时候呢？对！就是套利的出现！重要的事情说三遍，楼主你自己好好想想，什么汇率平价，利率平价，利率期限结构（最开始的）等等等，不都是以套利作为中心思想吗？所以说以后学东西的时候多想一些，你理解问题就比较有深度了。最后我在多说一句，理论和实际要分开，妄想用理论指导实际的教授我特么看了不知道多少了，**，额，咱们的市场相当的不完备，你要是想用理论于实际中，开始会死的很惨，交易就是交易，理论就是理论。就是这么多，24k纯手打，就为了你那80分悬赏，求采纳