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套利 国际金融 课后题…在线等 回答详细 追加奖金…

  • 2024-05-15 00:40:24
  • 提问者: 负债人
匿名 2024-05-15 00:40:24
最佳回答
先算一年后的均衡汇率,2*(1+20%)/r=1+10%r=2.19 一年后均衡汇率为2.19、6个月后的均衡汇率约为2.095
把r=1.99带入上公式,2*(1+20%)/1.99=1.206>1+10%所以套利方向是低利率货币兑换成高利率货币,原题中就是卖空美元,买入欧元。该交易员正好是借入美元买进英镑,所以能够获利。至于说他的收益,要看具体他怎么操作,原题中给的数据不明确。如果不做对冲,实际收益为2%2=1%的利差+平仓后的汇率损益。如果做对冲,实际收益为1%的利差减去购买期权费用或者掉期合约的成本。当然如果作为学生作业的话,题意给出的这个1.99的远期汇率会默认为掉期交易的汇率,而掉期交易的成本默认为互换。那么该交易员的实际收益是:1%的利差+0.01的汇率收益。100万美金可获得2万美金的收益。6个月的收益率是2%.

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