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利率期限结构中的无偏预期理论(金融专业人士请进)

  • 2024-05-22 17:11:31
  • 提问者: 负债人
匿名 2024-05-22 17:11:31
最佳回答
这个例子最初源于国外文献,由于翻译和思路不同容易引起误解,何不换个思路:
无偏预期理论认为市场对未来即期利率的预期决定了利率期限结构。以本题为例,一年期即期利率为7%,如果预期未来一年期的利率为9.01%,那么只有当二年期即期利率为8%时,市场才达到均衡。如果预期未来一年期的利率为6%,则二年期即期利率仅为6.5%。这说明了,如果预期即期利率上升,则长期即期利率高于短期即期利率。反之,则长期即期利率低于短期即期利率。

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