利率上下限(interest rate facility)是指买入一个利率上限的同时,卖出一个利率下限,将利率上限与利率下限加以交易组合。通过出售利率下限,可以获得一定的费用,从而获得一定的费用,从而降低购买利润上限的成本,购买利率上下限,可以使借款人的利率限定在一定的幅度内。
扩展资料
1、利率上限指筹资者通过购买一份期权合约把其筹资利率锁定在一定范围的最高限度。一种有选择的利率互换形式。筹资者得到一笔浮动利率债务的同时,支付一定的期权费购买一份利率期权合约,合约协定价格加相应的期权费支出为利率上限。
当利率在协定价格之下波动时,则不进行利率互换,而由筹资者自行支付利息; 当利率上升至协定价格时,筹资者行使期权,由期权合约的初始出售者为其支付浮动利率的利息支出,而筹资者只按协定价格的固定利率支付利息,实现了利率互换。
2、利率下限是指买方以向卖方支付一笔费用为代价,获得在一定期限内由卖方支付参考利率低于协定利率差额的合约。
利率下限可以防范利率下降的风险。如果市场利率下降,固定利率债务的利息负担就会相对加重,浮动利率投资的利息收人减少。通过买入利率下限,一旦市场利率下降,固定利率借款人和浮动利率投资者就可以获得市场利率与协定利率的差额作为补偿。利率下限实质就是一系列欧式利率卖权。
参考资料来源:百科-利率上下限
参考资料来源:百科-利率上限
参考资料来源:百科-利率下限
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