股票中收益波动率是什么意思,怎么计算

我是天天你呢。 2024-05-16 05:31:08
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  波动率:

  1. 波动率是指标的资产投资回报率的变化程度,有实际波动率和历史波动率之分。它是江恩理论的一个重要内容,在期货期权市场的指导意义较股票市场更大。
    (一)、实际波动率
    实际波动率又称作未来波动率,它是指对期权有效期内投资回报率波动程度的度量,由于投资回报率是一个随机过程,实际波动率永远是一个未知数。或者说,实际波动率是无法事先精确计算的,人们只能通过各种办法得到它的估计值。
    (二)、历史波动率
    历史波动率是指投资回报率在过去一段时间内所表现出的波动率,它由标的资产市场价格过去一段时间的历史数据(即st的时间序列资料)反映。这就是说,可以根据{st}的时间序列数据,计算出相应的波动率数据,然后运用统计推断方法估算回报率的标准差,从而得到历史波动率的估计值。显然,如果实际波动率是一个常数,它不随时间的推移而变化,则历史波动率就有可能是实际波动率的一个很好的近似。

  2. 波动率计算:
    江恩理论认为,波动率分上升趋势的波动率计算方法和下降趋势的波动率计算方法。
    (一)、上升趋势的波动率计算方法是:在上升趋势中,底部与底部的距离除以底部与底部的相隔时间,取整。
    上升波动率=(第二个底部-第一个底部)/两底部的时间距离
    (二)、下降趋势的波动率计算方法是:在下降趋势中,顶部与顶部的距离除以顶部与顶部的相隔时间,取整。并用它们作为坐标刻度在纸上绘制。
    下降波动率=(第二个顶部-第一个顶部)/两顶部的时间距离

20210311
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