汇率风险管理工具主要包括

环球时报 2024-05-21 15:58:42
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来 | 一瑜中的(id: open_mind_27)报告摘要汇率管理的未来趋势我们认为未来灵具运用+专业主断和趋势判断是企业应对汇率风险(尤其是应对人民币汇率双向波动加大)的主要趋势。为什么关注汇率的套期保值首先,人民币汇率波动对于企业造成汇兑损失(2017年上半年1870家上市公司因为汇兑损失增加了财务费用); 其次,企业有大量的未结汇头寸(汇改后未结汇头寸累积+2017年下半年套保到期的结汇需求);最后,年中套保合同到期重新定价,触发人民币贬值预期分化(近期人民币的持续升值将会触发套保与结售汇实盘的双预期改变)。企业汇率风险管理方法介绍对于有外汇买卖需求的企业来说,汇率管理体系包含对管理工具、管理风格、管理类型、策略以及管理形式的选择。从管理工具来看,远期、掉期、期权和期货是主要套保工具,目从交易情况来看,外汇和货币掉期是最大的交易品种(占比57%),其次是即期交易(占比40%)。从管理风格上来看,汇率管理可以是保守或是激进,也可以是动态也可以是静态。从管理类型上来看,汇率管理可以分为有主观研判型套保(如期权、期权组合区间)或是无主观研判型套保(如远期、掉期)。从企业对汇率的管理形式来看,企业即可以成立专属子公司或专属部门,也可以聘用专属人或者依靠外脑。从经典案例看企业如何建立有效的汇率管理体系 20210311
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