“敞口头寸”是什么意思?

我不是孙悟空 2024-05-17 16:45:22
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首先,需要明确什么是敞口。  所谓敞口,一般指风险敞口。风险敞口英文为r**kexposure,指未加保护的风险。为了减少和控制风险,债权人或银行会采取措施进行风险抵销,这称为“冲销”风险。冲销后仍未能抵减的风险,即暴露在风险中,则称为“风险敞口”或“风险暴露”。  “风险敞口”一词可用在很多场合。比如你的收入是日元,但你有一笔美元的借款要还,是没有做任何对冲的交易(比如远期外汇买卖或外汇调期什么的),可以说,你因此有了一个日元对美元的汇率风险敞口;或者你买了一个公司的债券,由于公司债有信用风险,而且你没有做任何对冲的交易(比如信用调期什么的),可以说,你因此有一个信用风险敞口;再如,你买了一个固定利率的债券,而且没有做对冲交易(比如利率调期),你要承担利率风险,可以说,你因此有一个利率风险敞口;等等。 其次,可明确什么是敞口额度。  所谓“敞口额度”,顾名思义,就是“风险敞口”的金额。  从银行授信角度来看,“敞口额度”是企业实际可用于支付的信贷资金额度。银行账面贷款或承兑额度等于“敞口额度”与保证金额度之和。企业的综合授信敞口等于综合授信总额减去用于风险“冲销”的保证金后的余额。  例如:银行给了你70万元授信,你办了一笔保证金为30%,票面金额为100万元的银行承兑汇票,那么你就用掉了这70万元的银行敞口,这70万元的授信也就叫做敞口授信。一般来说,银行信贷额度大于或等于敞口额度,其差额依保证金比例大小 20210311
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