追踪一个初次公开发行的股票，交易的第一天如何定价？你观测的这一周当中价格如何波动？同一行业中的 其他公司的价格如何？该新股每股收益反映了行业的市盈率吗？是折价还是溢价？而你认为是什么原因导致了这

**国旅 跟踪期限8个交易日, **国旅首次公开发行股票招股意向书 一、本次发行的基本情况 股票种类：人民币普通股（a股） 每股面值：人民币1.00元 发行股数：不超过22,000万股，占发行后股本总额的比例不超过25% 发行前每股净资产：1.61元（按2009年6月30日经审计的合并财务报表中归属于母公司的所有者权益除以本次发行前总股本计算） 发行方式：采用网下向询价对象询价配售与网上资金申购发行相结合的方式 发行对象：符合资格的询价对象和在上海证券交易所开立a股股票账户的符合条件的投资者（法律、法规禁止购买者除外） 承销方式：余额包销 拟上市地：上海证券交易所 二、发行上市的重要日期 询价推介时间：2009年9月16日-2009年9月18日 定价公告刊登日期：2009年9月25日 网下申购日期和缴款日期：2009年9月22日-2009年9月23日 网上申购日期和缴款日期：2009年9月23日 预计股票上市日期：本次股票发行结束后发行人将尽快申请在上海证券交易所**上市。 三、本次发行前股东所持股份的流通限制和自愿锁定股份的承诺 本公司发起人股东——国旅集团和华侨城集团承诺：“自**国旅股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理已经直接和间接持有的**国旅的股份，也不由**国旅收购该部分股份。” 根据《境内证券市场转持部分国有股充实全国社会保障基金实施办法》（财企[2009]94号）的有关规定，本公司首次公开发行股票并上市后，由本公司国有股股东国旅集团、华侨城集团转由全国社会保障基金理事会持有的本公司国有股，全国社会保障基金理事会将承继原国有股东的禁售期义务。 首次公开发行a股发行安排及初步询价公告 1、**国旅首次公开发行不超过22,000万股人民币普通股（a股）（以下简称“本次发行”）的申请已获**证券监督管理委员会证监许可［2009］798号文核准。本次发行的保荐人及主承销商为中信建投证券有限责任公司（以下简称“中信建投”或“保荐人（主承销商）”）。**国旅的股票代码为“601888”，该代码同时用于本次发行的初步询价及网下申购。 2、本次发行采用网下向询价对象询价配售（以下简称“网下发行”）与网上资金申购发行（以下简称“网上发行”）相结合的方式进行，其中网下发行规模不超过4,400万股，约占本次发行数量的20%；其余部分向网上发行，约为17,600万股，约占本次发行数量的80%。 3、本次发行的询价分为初步询价和累计投标询价。发行人及保荐人（主承销商）通过向询价对象和配售对象进行初步询价确定发行价格区间，在发行价格区间内通过向配售对象累计投标询价确定发行价格。参与本次发行的询价对象和配售对象，应向上交所申请获得网下申购电子**ca证书，安装交易端软件方可登录申购**。询价对象和配售对象报价、查询均须通过该**进行，通过该**以外方式进行报价视作无效。询价对象和配售对象应自行负责ca证书、用户密码的安全保管及终端的正常使用。 4、询价对象参与初步询价时，以其管理的配售对象为报价主体，由询价对象代为报价。配售对象可以自主决定是否参与初步询价。配售对象在申购及持股等方面应遵守相关法律法规、****的有关规定及其他适用于该配售对象的相关规定或合同约定要求，并自行承担相应的法律责任。2009年9月15日（t-6日）（初步询价开始日前一个交易日）12:00前已完成在**证券业协会备案的配售对象方可参与初步询价，但下述情况除外： （1）与发行人或保荐人（主承销商）之间存在实际控制关系的询价对象管理的配售对象； （2）与保荐人（主承销商）具有控股关系的证券投资基金管理公司管理的配售对象； （3）保荐人（主承销商）的自营账户。 5、拟参与本次股票网下发行的配售对象应在初步询价首日2009年9月16日（t-5日）的9:30－15:00，通过申购**向上交所报备在证券业协会备案的证券账户及其关联账户（确无关联账户的无需申报，具体规定请查阅上交所网站公布的《关于各新股网下发行配售对象报备相关账户信息的通知》）。 6、初步询价报价时，询价对象应在同一界面为其拟参与本次网下发行的全部配售对象报价，确定后统一提交，原则上只能提交一次，多次提交的，以最后一次提交的报价信息为准。报价时，须同时申报申购价格和申购数量。每个配售对象每次可以最多申报3笔（每个价格申报1笔），以0.01元为一个最小申报价格单位。每个拟申购价格对应一个拟申购数量，每笔拟申购数量均不低于网下发行最低申购量，即300万股，超过300万股的，超出部分必须是10万股的整数倍。同一账户拟申购数量之和不得超过网下发行数量，即4,400万股。 7、配售对象在初步询价阶段填写的多个“拟申购价格”，如全部落在主承销商确定的发行价格区间下限之下，该配售对象不得进入累计投标询价阶段进行新股申购。 8、配售对象在初步询价阶段填写的多个“拟申购价格”，如其中有一个或一个以上报价落在主承销商确定的发行价格区间之内或区间上限之上（以下简称“有效报价”），该配售对象可以进入累计投标询价阶段申购新股，且必须参与本次网下累计投标询价，且其申购数量之和不得低于其“有效报价”所对应的“拟申购数量”之和，也不得超过该“拟申购数量”总和的150%，且不得超过网下发行数量，即4,400万股。 9、初步询价中有“有效报价”的配售对象参与网下申购时，可以在对应的价格区间内最多申报3笔（每个价格申报1笔），并须全额缴纳申购款项。初步询价中有“有效报价”的配售对象未能参与本次网下累计投标询价，或未能在规定的时间内及时足额缴纳申购款的，发行人与保荐人（主承销商）将视其为违约，将在《**国旅股份有限公司首次公开发行a股定价、网下发行结果及网上中签率公告》中予以披露，并报送**证券监督管理委员会及**证券业协会备案。 10、任一配售对象只能选择网下或者网上一种方式进行新股申购。凡参与初步询价报价的配售对象，无论是否有“有效报价”，均不得再参与网上发行的申购。 11、参与初步询价的配售对象相关信息（包括配售对象名称、证券账户代码及名称、收付款银行账户名称和账号等），以2009年9月15日（t-6日）（初步询价开始日前一个交易日）12:00前在**证券业协会登记备案的信息为准，未在上述时点前完成登记备案的，不得参与网下发行。因配售对象信息填报与备案信息不一致所致后果由询价对象、配售对象自负。 12、初步询价结束后，如提供有效报价的询价对象不足20家，或者最终确定的发行价格区间下限低于每股净资产，或发行人与主承销商的意向不能达成一致的情况下，或累计投标询价结束后，网下发行未获得足额认购的情况下，将中止本次发行。中止发行后，发行人和保荐人（主承销商）将就本次中止事项及时做出公告和依法做出其他安排。 13、若本次发行实际募集资金净额低于招股意向书中公布的拟投入项目的资金需求额，缺口部分将由发行人通过自筹方式予以解决；若实际募集资金净额超过招股意向书中公布的拟投入项目资金需求总额，发行人将根据募集资金管理制度，将剩余资金用于补充流动资金以及偿还银行贷款。 14、根据**国资委《关于**国旅股份有限公司国有股转持有关问题的批复》（国资产权[2009]459号），在**国旅境内发行a股并上市后，将国旅集团和华侨城集团分别持有的**国旅1,861.54万股、338.46万股（合计2,200万股，按本次发行上限22,000万股的10%计算）股份划转给全国社会保障基金理事会。若**国旅实际发行股份数量低于本次发行的上限22,000万股，则国旅集团和华侨城集团划转给全国社会保障基金理事会的股份数量将按照实际发行股份数的10%计算。 15、本次发行的初步询价期间为2009年9月16日至9月18日。通过申购**报价、查询的时间为上述期间每个交易日上午9:30至下午15:00。 16、本次网下申购时间为2009年9月22日（t-1日）及2009年9月23日（t日）（t日是指网上资金申购日）的上午9:30至下午15:00；网上申购的日期为2009年9月23日（t日），9:30-11:30、13:00-15:00，敬请投资者关注。17、本公告仅对本次发行中有关初步询价的事宜进行说明，投资者欲了解本次发行的一般情况，请仔细阅读2009年9月15日(t-6日)登载于上交所网站（www.sse.com.cn）的《招股意向书》全文，《招股意向书摘要》同时刊登于《**》、《上海证券报》、《证券时报》和《证券日报》。 本次发行重要日期安排 交易日 日期 发行安排 t-6 9月15日 刊登《招股意向书摘要》、《发行安排及初步 询价公告》 t-5至t-3 9月16日至9月18日 初步询价（通过申购**） t-3 9月18日 初步询价截止日 t-2 9月21日 确定价格区间，刊登《网上路演公告》 t-1 9月22日 刊登《投资风险特别公告》、《初步询价结果及 价格区间公告》、《网下发行公告》和《网上资 金申购发行公告》 网下申购缴款起始日，网上路演 t 9月23日 网上资金申购日，网下申购缴款截止日 t+1 9月24日 确定发行价格 网上、网下申购资金验资 网上申购配号 t+2 9月25日 刊登《定价、网下发行结果及网上中签率公告》 网下申购资金退款，网上发行摇号抽签 t+3 9月28日 刊登《网上资金申购摇号中签结果公告》 网上申购资金解冻 注： 1、t日为网上资金申购日。对应之“日”均指交易日。 2、本次网下发行采用电子化方式，配售对象务请严格按照《细则》操作申购。如无法正常申购，请及时联系保荐人（主承销商），保荐人（主承销商）将予以指导；如果不是配售对象自身技术及操作原因造成的问题，保荐人（主承销商）将视具体情况提供相应措施予以解决。 3、如遇重大突发事件影响发行，保荐人（主承销商）将及时通知并公告，修改发行日程。 **国旅(601888)股份有限公司昨日在上海证券交易所举行了a股上市仪式,公司上市首日开盘涨36.76%报16.11元,最高冲高至17.51元,收盘报17.08元,多数分析师认为后市更加值得期待.公司成功实现**上市,首次公开发行 a股取得圆满成功.公司股票简称为"**国旅", 股票代码为"601888",是国内资本市场唯一一家免税运营商,**境内唯一一家同时经营旅行社和免税业务的旅游企业. 从**国旅9月15日发布《招股意向书》到10月15日**上市的一个月时间里,无论是机构投资者还是中小投资者, 对**国旅的发行均给予了高度关注.最终,**国旅本次a股股票发行价格确定在价格区间上限11.78元/股.**国旅本次发行数量为22,000万股,其中,网下配售股份4,400万股,占本次发行总量的20%;网上发行17,600万股,占本次发行总量的80%.在9月24日的网上申购中,有效申购数量为3,717,469万股,超额认购倍数达211倍,中签率为0.47%. 根据《招股意向书》,**国旅本次发行募集资金25.916亿元,将投资于旅行社和免税业务相关项目, 其中,旅行社类投资项目包括境内外旅行社网络建设,开拓中高端商务会奖旅游市场,发展旅游电子商务以及全国会员制营销等项目;免税业务类投资项目主要包括免税零售网络建设, 拓展有税业务市场以及建设信息化管理系统等项目. 可以预期,以上募集资金投资项目实施后,**国旅在旅游和免税行业内的综合竞争实力,网络优势和品牌效应将得到进一步提升. 20210311