美股当地时间3月13日为什么暴涨?

陈路 2024-05-20 23:20:33
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全球最大對沖基金橋水基金創辦人達里歐 (ray dalio) 近日於人脈社群網路 linkin 表示,此次的武漢肺炎可能是 100 年發生一次災難性事件之一,這事件對那些認為災難發生機率極低,故不想避險的人,產生巨大的損失。簡而言之,在股票市場中的各種投機者,或槓桿開過大的交易人,因為長年美股的波動性相對穩定與趨勢性相對強勢,導致疏於作好資金管理的市場參與者,可能在這場災難中,因為**流問題受到擠壓而被迫動作,導致進一步影響市場的下跌幅度。**股市在2019年上漲幅度超過30%,今年初又一路攀升,儘管武漢肺炎在亞洲區域爆發,**股市卻像與自身無關般,在年後還上漲5%。在這種情況下,股市一度再創新高,導致於市場的投機者更疏於防範,某種層面也是造成這次多殺多的原因,來的非常措手不及。另一方面,對關注美股的投資人來說,近期彭博資訊社(bloomberg)就有一篇文章說:「電影《大賣空》主角、知名價值型投資人 michael burry 是首批發現次貸風暴即將爆發的投資者,這回他在被動投資中又看到類似的泡沫了!」michael burry指出,指數型基金etf就像是次級房貸的衍生性金融商品一樣糟糕,全球數兆美元資產都與這些股票的指數掛勾,就像是越來越擁擠的電影院,但逃生出口卻依舊那樣小,當全球股債市流動性降低的時候,這一切會變得更糟。我個人而言,不同意etf是糟糕的金融商品,它提供了一般投資人用最簡單且容易的方式參與股市的增長,避免在**的金融遊戲中成為**貶值被通膨吃去的一方,以出發點而言這是一個很棒的產品。但我同意的是,指數被動投資的這類商品似乎過於擁擠。舉例而言,連標普500這種主流指數中市值較小的公司,都會被世界上各個國家發行的etf追蹤且買入時,當基本面預期出現變化時,難免會反過來影響到指數,可能會增加指數下跌的波動度。最後,近15年,具備撰寫程式能力的人越來越多,市場上程式交易的比重也逐日攀升,這中間包含了機器人理財的投資再平衡算法交易,對沖基金的程式交易,也包含量化投資的固定模型,這些都導致市場一旦跌破一個關鍵價格就會觸發各種程式丟單的邏輯。 20210311
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