成长性股票的特征?

劉劭劼 2024-05-27 13:31:39
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成长性股票是指发展迅速的公行的。 对公司的业务作性的分析,预期未来一段间,例如3至5年,公司的每年净利润能达到以每年增长百分之20至30以上速度稳定增长。可称为高成长性的股票。 一般高成长性的股票,市盈率都是较高的。而高市盈率的特性,股票的波动性也较高。当然找到高成长性的股票,最宜长期持有投资,要短炒波幅也可以,但是否能获利,那要看运气了。在判别个股的成长性方面,主要有三个指标:一是e 增长率,二是peg,三是销售收入增长率,这是检验个股有无成长性的试金石,也是一般机构衡量个股成长性方面的三大核心指标。一、增长率一家公司每股收益的变化程度,通常以百分比显示,一般常用的是预估e 增长率,或过去几年平均的e 增长率。e 增长率愈高,公司的未来获利成长愈乐观,使用方法有:该公司的e 增长率和整个市场的比较;和同一行业其他公司的比较;和公司本身历史e 增长率的比较;以e 增长率和销售收入增长率的比较,衡量公司未来的成长潜力。一般而言,e 增长应伴随着营收的成长,否则可能只是因为削减成本或一次性收益等无法持续的因素造成。近期牛股航天电器 (002025 )前三季度净利润同比上升200%-230%。我们预计今年e 超过1.1元,e 增长率将超过150%,而且三年e 复合增长率也达到120%,说明该公司的增长幅度巨大、增长持续性强。而g宝钢 (600019)今年起未来三年的预测e 为0.8元、0.79元、0.77元,虽然依然是绩优股,但e 实际上是负增长,年老色衰,被机构抛弃就在情理之中。二、peg预估市盈率除以预估e 增长率的比值,即成为合理成长价格,合理peg应小于1。由于用单一的e 增长率作为投资决策的风险较高,将成长率和市盈率一起考虑,消除只以市盈率高低作为判断标准的缺点,适用在具有高成长性的公司,如高科技股因未来成长性高,pe绝对值也高,会使投资者望之却步,若以peg作为判断指针,则高市盈率、高成长率的个股也会成为投资标的。使用时,可将目标公司的peg与整个市场、同一行业其他公司相比较,来衡量在某一时点投资的可能风险和报酬。例如,去年王府井 (600859 )的e 为0.03元,今年的预测e 为0.15元,则预测pe为40.6倍(以10月21日的6.09元计算),pe增长率为400%,看起来预期pe依然较高,但peg仅为0.10,在与整个大盘以及商业板块中,都处在极低的水平,因此,可发现该股的成长性颇佳。三、销售收入增长率一家公司某一段时间销售收入的变化程度,一般常用的是预估销售收入增长率,或过去几年平均的销售收入增长率。通常销售收入增长率愈高,代表公司产品销售量增加、市场占有率扩大,未来成长也愈乐观,如宝肽股份 (600456)预期今年的销售收入增长率为80%,而同期同行业平均25%,今年预测e 为0.80元,则e 增长率为135%,说明该股e 的增长,是与销售收入的增大密不可分,成长性具有坚实的基础。 20210311
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