今次的全球金融风暴是怎么引起的

李花花啊 2024-05-13 07:08:09

最佳回答

五分钟了解此次危机对金融危机最普遍方解释是次贷问题，次贷总共不过几千亿，而美国****资金早已到了万亿以上，为什么危机还是看不到头？有文章指出危机的根源是金融机构采用“杠杆”交易；另一些专家指出金融危机的背后是62万亿的信用违约掉期（credit default swap, cds）。那么，次贷，杠杆和cds之间究竟是什么关系？它们之间通过什么样的相互作用产生了今天的金融危机？为通俗易懂起见，我们使用了几个假想的例子。有不恰当之处欢迎批评讨论。一、杠杆：目前，许多投资银行为了赚取暴利，采用20－30倍杠杆操作，假设一个银行a自身资产为30亿，30倍杠杆就是900亿。也就是说，这个银行a以30亿资产为抵押去借900亿的资金用于投资，假如投资盈利5％，那么a就获得45亿的盈利，相对于a自身资产而言，这是150％的暴利。反过来，假如投资亏损5％，那么银行a赔光了自己的全部资产还欠15亿。二、 cds合同：由于杠杆操作高风险，所以按照正常的规定，银行不进行这样的冒险操作。所以就有人想出一个办法，把杠杆投资拿去做“保险”。这种保险就叫cds。比如，银行a为了逃避杠杆风险就找到了机构b。机构b可能是另一家银行，也可能是保险公司，诸如此类。a对b说，你帮我的贷款做违约保险怎么样，我每年付你保险费5千万，连续10年，总共5亿，假如我的投资没有违约，那么这笔保险费你就白拿了，假如违约，你要为我赔偿。a想，如果不违约，我可以赚45亿，这里面拿出5亿用来做保险，我还能净赚40亿。如果有违约，反正有保险来赔。所以对a而言这是一笔只赚不赔的生意。b是一个精明的人，没有立即答应a的邀请，而是回去做了一个统计分析，发现违约的情况不到1％。如果做一百家的生意，总计可以拿到500亿的保险金，如果其中一家违约，赔偿额最多不过50亿，即使两家违约，还能赚400亿。a,b双方都认为这笔买卖对自己有利，因此立即拍板成交，皆大欢喜。三、cds市场：b做了这笔保险生意之后，c在旁边眼红了。c就跑到b那边说，你把这100个cds卖给我怎么样，每个合同给你2亿，总共200亿。b想，我的400亿要10年才能拿到，现在一转手就有200亿，而且没有风险，何乐而不为，因此b和c马上就成交了。这样一来，cds就像股票一样流到了金融市场之上，可以交易和买卖。实际上c拿到这批cds之后，并不想等上10年再收取200亿，而是把它**出售，标价220亿；d看到这个产品，算了一下，400亿减去220亿，还有180亿可赚，这是“原始股”，不算贵，立即买了下来。一转手，c赚了20亿。从此以后，这些cds就在市场上反复的抄，现在cds的市场总值已经抄到了62万亿美元。四、次贷：上面a,b,c,d,e,f....都在赚大钱，那么这些钱到底从那里冒出来的呢？从根本上说，这些钱来自a以及同a相仿的投资人的盈利。而他们的盈利大半来自美国的次级贷款。人们说次贷危机是由于把钱借给了穷人。笔者对这个说法不以为然。笔者以为，次贷主要是给了普通的美国房产投资人。这些人的经济实力本来只够买自己的一套住房，但是看到房价快速上涨，动起了房产投机的主意。他们把自己的房子抵押出去，贷款买投资房。这类贷款利息要在8％－9％以上，凭他们自己的收入很难对付，不过他们可以继续把房子抵押给银行，借钱付利息，空手套白狼。此时a很高兴，他的投资在为他赚钱；b也很高兴，市场违约率很低，保险生意可以继续做；后面的c,d,e,f等等都跟着赚钱。五、次贷危机：房价涨到一定的程度就涨不上去了，后面没人接盘。此时房产投机人急得像热锅上的蚂蚁。房子卖不出去，高额利息要不停的付，终于到了走头无路的一天，把房子甩给了银行。此时违约就发生了。此时a感到一丝遗憾，大钱赚不着了，不过也亏不到那里，反正有b做保险。b也不担心，反正保险已经卖给了c。那么现在这份cds保险在那里呢，在g手里。g刚从f手里花了300亿买下了100个cds，还没来得及转手，突然接到消息，这批cds被降级，其中有20个违约，大大超出原先估计的1％到2％的违约率。每个违约要支付50亿的保险金，总共支出达1000亿。加上300亿cds收购费，g的亏损总计达1300亿。虽然g是全美排行前10名的大机构，也经不起如此巨大的亏损。因此g濒临倒闭。六、金融危机：如果g倒闭，那么a花费5亿美元买的保险就泡了汤，更糟糕的是，由于a采用了杠杆原理投资，根据前面的分析，a赔光全部资产也不够还债。因此a立即面临破产的危险。除了a之外，还有a2，a3,...,a20，统统要准备倒闭。因此g,a,a2,...,a20一起来到美国**长面前，一把鼻涕一把眼泪地游说，g万万不能倒闭，它一倒闭大家都完了。**长心一软，就把g给国有化了，此后a,...,a20的保险金总计1000亿美元全部由美国纳税人支付。七、美元危机：上面讲到的100个cds的市场价是300亿。而cds市场总值是62万亿，假设其中有10％的违约，那么就有6万亿的违约cds。这个数字是300亿的200倍。如果说美国**收购价值300亿的cds之后要赔出1000亿。那么对于剩下的那些违约cds，美国**就要赔出20万亿。如果不赔，就要看着a20,a21,a22等等一个接一个倒闭。无论采取什么措施，美元大贬值已经不可避免。以上计算所用的假设和数字同实际情况会有出入，但美国金融危机的严重性无法低估。 20210311

汇率兑换计算器

兑换金额：

持有货币：

兑换货币：

兑换结果：

类似问答

今天是什么原因引起股市暴跌？
- 2024-05-13 20:43:00
- 提问者: 未知
这周可以预示着这波上涨已经正式结束，开始进入调整的时期，同时结合各方面因素早就“黑色星期五”的出现，大多数个股都出现下跌，周五上证指数收盘3196点，跌破3200点，当日下跌128点，跌幅达到3.86%，一日下跌超过1%都可以说是暴跌了，周五沪深两市大盘低开大幅回落，成交量继续放大，市场抛售明显增加，这是什么原因引起股市暴跌呢？个人认为有三个原因：1.外围因素影响周五最大的新闻莫过于中美关系进一步...
97亚洲金融风暴是**收回**引起的吗?
- 2024-05-13 16:46:47
- 提问者: 未知
不是的，是国际投机**索罗斯发起的
什么引起了08年金融风暴
- 2024-05-13 12:26:51
- 提问者: 未知
问题很多人有很多理解人说是房地产泡沫，有人说是大小非。有人说是过发展.......从我的理解来说我觉得是**的监控体系出问题了。如果说是房地产的问题，那现在各地**都**救房政策，为什么金融风暴还在继续呢？如果说是大小非，那现在限制了卖出。而且08年不是大小非的最好峰，最高峰在09年，为什么金融风暴还在呢？说是**发展过快，这个就说的没脾气了。我们是发展**家。快是正常的。如果是这个问题，现在gd...
全球金融危机一共爆发了几次,都是什么引起的.最后又是怎么消退的?他们都相互间隔多少年?
- 2024-05-13 20:14:42
- 提问者: 未知
（一）90年代一共发生了五次大的金融危机，根据时间顺序如下： 1.1992－1993年的欧洲货币危机 2.1994－1995年的墨西哥金融危机。3.1997－1998年的亚洲金融危机 4.1998－1999年的俄罗斯金融危机 5.1999－2000年的巴西金融危机
金融风暴起源？
- 2024-05-13 20:49:58
- 提问者: 未知
这次美国发生的金融风暴是由次贷危机引起的。那次贷是什么？它又是怎么引发了这次金融风暴呢？所谓次贷，就是贷款给不符合贷款条件的人。一般的正规的大银行不会做这个业务，都是些小银行在做。这些小银行将这些贷款进行包装，证券化后(也就是所谓的金融衍生产品)拿到市场上出售，并慢慢流入一些大银行...
g20为何不起作用？反而引起全球股市暴跌？
- 2024-05-13 21:56:26
- 提问者: 未知
股市能走到今日这样，管理层功不可没。
今天是什么原因引起股市暴跌？
- 2024-05-13 05:29:51
- 提问者: 未知
前期机构拉高追涨的散户太多，如果继续拉高，要么机构被获利或者解套散户给砸下来，要么付出更高成本继续拉升，这几点对机构是极其不利的，机构利用利空消息砸盘，逼散户在低位交出**割肉，上边套牢盘也逃不出，机构可以获得更多廉价**，后期拉升成本也会更低，终上所述，今天的暴跌说不定就是一个黄金坑!
这次金融危机是怎样引起的，会导致怎样的结果？
- 2024-05-13 10:19:38
- 提问者: 未知
这次波及全球的金融危机主要是由美国的房地产的次级房贷引起的。主要原因：1、它与美国金融监管...到2006年8月，联邦基金利率上升到5.25%，标志着这轮扩张性政策完全逆转。...
华尔街金融风暴的引起反思
- 2024-05-13 07:57:29
- 提问者: 未知
自去年夏天美国次贷危机全面爆发以来，随着问题恶化，各方的反思也越来越多。在回溯危机根源时，许多分析人士把矛头对准了美国住房市场和金融业的疯狂投机炒作活动。在某种程度上，恰恰是住房和金融的双重投机酿成了目前次贷危机愈演愈烈的局面，并造就世界金融稳定难以承受之重。2006年以前...
美国会不会再次主动引爆全球金融风暴，保证自身全球领导者地位？
- 2024-05-13 07:17:38
- 提问者: 未知
美国会不会再次主动引爆全球金融风暴，保证自身全球领导者地位？回答这个问题不好回答。别看美国疫情这么严重，但是他的经济比其他疫情**...至于美国会不会引爆金融危机？...

今次的全球金融风暴是怎么引起的

房贷计算器-九子财经 | 备案号： 桂ICP备19010581号-1 商务联系 企鹅：2790-680461

房贷计算器-九子财经 | 备案号：桂ICP备19010581号-1 商务联系企鹅：2790-680461