一个金融学的模型问题,公式中的4个系数如何得来

涵宝宝 2024-05-30 19:30:41
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这是一种非常简单的估计模型,实际运用的理论价值并不是很高。如果要运用,是这样的,统计分析都是以历史会重演为基本前提的,通过时间序列回归模型测算。选择一只股票,以文中所说的400天为考察期,将以往数年乃至数十年的ri数值计算出来,第一天买入到400天卖出的收益率;查询市场基准利率(一年定期)得到对应时间段的平均利率rm,然后用回归软件分析结果,得出a和b的值,再根据目前的市场利率估算股票的均衡收益率。这个模型的运用条件过于苛刻,一般需要假设经济运行是平稳的,外部冲击对于股票的影响是较小的,这种东东不适用于我国的股票市场分析。我国的股票市场还是波动很大,而且容易受到政策的外部冲击,且投机性过高,理性程度偏低。 20210311
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