什么是基金阿尔法

刘乐乐 2024-05-09 07:05:54
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alpha投资理念:将主动投资与数量化组合管理有机的结合起来,切实贯彻自上而下的资产配置和自下而上的公司选择相结合的策略。资产配置策略:在大类资产配置方面,通过对宏观经济运行周期、财政及货币政策、资金供需及具体行业发展情况、证券市场估值水平等方面问题的深入研究,分析股票市场、债券市场、货币市场三大类资产的预期风险和收益,通过公司数量化模型确定资产配置比例并动态地优化管理。股票投资策略:股票投资策略分为两个部分:自下而上的数量筛选与研究员挖掘相结合的股票投资备选库构建;自上而下的资产配置策略指导下投资组合构建管理。股票备选库的主体部分基于动态alpha多因素选股模型的选择结果。通过我们数量选股模型对全部上市公司的公开数据进行分析比较,最终筛选出各个行业未来一段时期内预期阿尔法值最高的前三分之一的公司,作为对数量化模型选股的有益补充,研究员通过自下而上对公司研究,挑选那些具有优秀的管理团队、盈利模式稳定、财务政策安全、行业地位有利、行业发展空间巨大、短期具有确定性较高增长预期等,并通过公司内部的股票备选库构建及相关投资和研究流程,加入到股票备选库中。投资组合管理:组合构建完成之后,组合管理人员会进一步根据组合内资产价格波动、风险收益变化情况,以及基金经理及行业研究员跟踪研究对所标的资产未来预期的调整情况,定期或不定期优化组合,以确保整个股票组合的alpha值处于最优的区域内。债券投资策略:考虑各类固定收益产品的收益率、流动性、信用风险、久期、税收和生产率敏感性分析等因素,在计算各类特定产品投资价值基础上,通过对宏观经济运行中央行货币供给与利率政策、价格指数等因素研判,为债券资产配置提供具有前瞻性的决策依据,确定债券组合中各类固定收益品种的配置比例。 20210311
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