保本基金 cppi策略,安全垫数额不就是投资资产减去保本资产么,怎么还能乘以放大倍数?

赤沐晴子? 2024-05-13 04:15:28
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感觉你完全没用理解cppi的意思,这个问题问法上就不对了。安全垫c本身就是对整体资产的主观把握,既可以从投资收入中建立,也可以事前建立一部分可预留亏损(既无偿亏损部分),所以未必安全垫本身正好等于安全资产与投资资产之差。这里所提到的两者之和等于总资产,而两者之差代表的是对当前市场风险的放大或减小。知识普及一下,与安全垫产生关系的是保本下限f,起始总资产-保本下限f=安全垫总额。而在cppi策略中乘数m本身是杠杆效应,是既定的,可变化的m可以参看tipp策略这里就不多说了。你要理解的是cppi策略本质是制定一个亏损的上限、一个杠杆的倍数,而后根据策略把100%的**资金逐步投入风险资金部分,形成安全与风险资金的同时运作,根据投入的结果不断调整。无论如何,cppi策略中m是设定不变的,变的只是两部分的各自规模,希望你能看懂。 20210311
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