etf与股票如何进行套利?

巍巍~? 2024-05-28 18:16:08
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一般资金量不够,是没法进行套利交易的。  首先要理解套利的原理:二级市场上etf的价格是由其净值决定的,但受二级市场的供求关系影响,从而出现价格偏离净值的现象。当这种偏离足够大到超过套利成本时,就产生了套利机会。我们所说的套利是指etf一级市场和二级市场之间的跨市场套利。  一般etf套利有四种形式:  1、瞬间套利(etf市场价格与净值瞬间偏离足够大);  2、延时套利(正确预测当日行情走势);  3、跨日套利(正确预测后期行情走势);  4、事件套利(意外事件导致股票停牌或者跌停或者涨停之下的etf套利)。  具有etf真正普遍意义和独特优势,又切实可行的套利是延时套利。在此,就以它来举例说明。以深100etf159901在2012年4月5日的走势为例,假如当天能准确预测深100etf当日要大涨,那么就可以在早盘买入数倍的一蓝子股票申购深100etf份额,在尾盘由二级市场卖出etf份额获利了结。因为etf交易规则规定,当日申购的etf份额不可以赎回,但可以在二级市场卖出。而如果不引入etf机制,当日买入的股票是无法在当日卖出获利了结的。  所以,这个延时套利充分说明了etf套利机制的特点:  1、由于etf的出现,使得股市t+0交易成为可能;  2、etf套利是基于对市场的正确判断,并非100%获利。如果当日深etf100大幅下挫,那么这次套利交易将以失败告终。  3、etf套利交易是有套利成本的,主要包括:交易成本(手续费和印花税),冲击成本和等待成本。尤其是对于流动性比较差的成分股,冲击成本和等待成本就更高。 20210311
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