为什么投资fof母基金有那些优势

?? 2024-06-07 17:15:01
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优势1.进一步分散风险:一支私募股权投资基金一般会同时投资于数个项目,但这并不能满足部分投资者的需求,而且风险相对集中,和该投资基金的管理团队能力、职业道德息息相关。fof 则可以在更广阔的地域、行业、投资策略、投资阶段、管理者等方面进行风险分散。weidig、kemmerer 和 born(2004)通过直投基金历史数据库构造 fof 然后计算其收益与风险,结果显示投资于单支基金风险要低于直接投资于企业,而 fof 的风险则要明显小于投资单支基金。优势2.更低的进入门槛:fof 是一种投资于私募股权基金组合的基金。它的众多优势之一就是使 fof的有限合伙人有机会参与到那些已募资结束的基金中。除此之外,fof 可以降低对私募股权基金管理人尽职调查的成本,使资产组合多元化从而降低投资的风险。优势3.更高回报率:fof 提供了投资优秀私募股权投资基金的可能。业内优秀的基金往往相对封闭,要么不对公众开放,要么最低资本金要求高,将新投资者、小投资者拒之门外。fof 的管理人长期活跃于该领域,同优秀的基金及其管理人保持着良好关系,从而提供了投资渠道。而且,凭借着 fof 管理团队的专业性,能更容易投入回报率处于市场平均水平之上的直投基金,从而获得较高的回报率。优势4.接近目标市场渠道:在新兴市场经济**,本土 pe 有其特有优势,通过 fof 进入比直接进入节省时间和成本,能够抓住稍纵即逝的市场机会;有些 pe 市场目标非常分散,如美国就有大约 2000 支 vc 基金,而且要了解投资目标成本较高,fof 提供了便捷的渠道;对新投资者以及对某些行业不熟悉而希望进入的投资者而言,fof 也是一种高效的选择。优势5.专业动态管理:直投基金的投资者在 5 至 8 年的投资期内一般只能静静等待普通合伙人(general partner, gp)的运作与投资结果,而 fof 管理人则能做更多工作以控制投资,保持增值,包括:与投资的基金开展合作直投;不断与基金的普通合伙人保持联系和沟通,为其提供支持;承担信托责任,管理投资者尚未使用的现金和证券;向投资者作定期专业报告,评估资产组合风险等。优势6.新的收入来源:最早设立 fof 的资产管理公司和投资银行从中发现了新的服务产品和收入来源,它们原有的机构客户、大客户都希望能够持有私募股权资产,fof 显然能够为公司带来丰厚的管理费用收入。 20210311
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