国际抄家在金融风暴是如何获利的?

M先森xl? 2024-05-26 06:53:05
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获利的方法有两种,前一种只涉及货币市场(包括货币现货和期货市场),后一种是货币市场(现、期货市场)和股票市场(现货和期指市场)。说明两种情况比较复杂,现仅就货币市场的获利方法来看,其步骤如下(以泰国货币泰铢为例,国际炒家没有操作时美元跟泰铢的兑换率为1:10):1、炒家在国际市场上借入一定比例的泰铢(用美元作为抵押),比如用美元抵押借得泰铢=10万泰铢,同时在外汇期货市场买入“泰铢卖出期权”,因为现时的美元对泰铢汇率是1:10,所以假设3个月的远期货币期货价格也差不多是1:10,所以炒家设定3个月后可以以1:10的价格卖出泰铢(买回美元)。2、在泰国外汇市场中开始抛售泰铢,使得泰铢在炒家的市场羊群效应之下开始遭受抛售,汇率下滑,比如三个月后下滑了10%,这时美元兑换泰铢的汇率变成1:11。这时炒家使用美元在现汇市场买进泰铢11万,使用了1万美元。但是因为事先炒家手中握有“泰铢卖出期权”,所以三个月到期时,炒家按照原来的约定,将11万泰铢,换回 1.1美元,所以炒家自然净的10%的利润。而且实际上,这时非常短的时间,所以获利颇丰(因为如果以年回报来算,炒家三个月/一个季度赚了10%,相当于年回报10%x4个季度=40%)。另外,因为一个**的货币波动并非孔穴来潮,炒家事先和事中做足了工夫,联合其他金融炒家拼命贬低泰国的经济,使得泰国的国外债主纷纷因为担心而找上门催债,加大了市场抛售泰铢的活动,象滚雪球一样。事实上,泰国1997年的金融风暴中货币从1:25贬值到1:56。所以国际炒家的利润肯定不是10%和40%的水平,而是200%和800%的数量级。 20210311
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