怎样才能看懂上市公司财务报表?

白厅长的叨叨 2024-05-24 23:57:36
最佳回答
看懂上市公司的财务报表是每一个价值投资者的基本功。小编作为一个经常打开f10页面查看上市公司财务报表,试图找出10年10倍股的老股票非常愿意和大家分享有关财务方面背后的意思。财务报表里面有很多财务数据,我们抓住其中一些比较重点的来说。首先是资产负债率。假设某上市公司的总资产是100亿元,资产负债率是50%,那么意思就是说公司用50亿元的本金经营100亿元规模的生意。一般这个资产负债率要和行业内凭借水平进行比较,最好是负债率略低于行业平均数值。通常公司的债务分为两部分,一是银行借款和企业债券等需要付出利息成本的债务,这方面占比不宜太大。另一种是不需要付出利息成本的债务,这部分债务比例应该占比较多。营业收入去年100亿元,今年120亿元,表示公司的生意越做越大,经营前景看好。如果是毛利率高于50%,表示公司的产品档次较高,有某种优势价值,就是巴菲特所说的护城河。每股经营现金流量大于每股净利润表示公司在经营活动中现金收入多,客户愿意以现金和公司做生意,公司赚到的钱都是现金。表明公司经营的是一门好生意,可以看高一筹。但如果是应收账款的金额大于净利润,则表示公司的客户信誉不好,喜欢打白条,或者是公司在行业内的地位较低,做生意比较被动,没有话语权。简单地说,如果是今年赚了10亿元,但是被客户欠款20亿元,那么这生意显然有债务风险,需要谨慎注意。生意规模不变,但存货大幅增加,要小心存货的真实价值。有些存货的价值有可能出现贬值,比如手机等由于更新换代快导致经常降价销售的产品。如果最新股价是30元,而每股净利润是1元,表示股票的市盈率是30倍,也可以说维持赚钱能力不变的话,上市公司需要用30年时间才可以帮我们赚回成本。假设每股净资产是6元,表示股票的市净率是30÷6=5倍,意味着我们用30元买入上市公司价值6元的净资产。正常来说,市盈率和市净率越低买入股票的安全边际越高。如果去年公司的净资产收益率是10%,今年是15%,表示公司今年的经营环境变好,或者是竞争力变强,赚钱更容易了。在分析净资产收益率的同时,一定要要看看营业外收支净额。营业外收支净额是指来自于做生意之外的意外收入,今年有明年不一定还有。所以这个净额的数值越小越好。否则,如果是净利润1亿元里面包含了2亿元的营业外收支净额,那么很明显,这家公司做生意亏了1亿元,靠着营业收入2亿元帮忙,才赚了1亿元。这样的话,可不是好生意,也不是好公司哦。 20210311
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