请问赶集是不是被收购了。

慢慢 2024-06-04 11:13:32
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是真的两,58同城宣布了收购赶集,一对欢喜经历了数年的对抗终于走到了一起。本次收购赶集网作价30亿美元,58增发1700万ads加上4亿美元(此前对腾讯发股获得的现金)获得了赶集43.2%的股权。尽管美国媒体发布这个消息之后盘间大涨了33.5%,但市场依旧有不同的意见,主要纠结于:1、这次联姻并不是“自由恋爱”,而是“家长逼婚”,如同优酷土豆,滴滴快的;2、赶集的杨浩涌在后续的整合过程中不见得能够起到主导作用,而若他以及他的团队淡出58,则团队整合的难度可能加大;3、以及双方业务依旧有不少重合度,短期之内难于产生1+1>2的效果。我们对这次合并谨慎看好,看好的主要原因和大家类似:市场上少了一个竞争对手,两家不用陷入漫无边际的拉锯战,在品牌上可以形成合力,营销推广费用端上能够省出一大截。下面主要从财务与投资方面说说谨慎的一面:第一是测算赶2014年的收入。赶集网没有公开披露2014年的收入与利润,但由于杨浩涌公开发言去年2014光是在线招聘营收就是7.68亿元,也就是1.25亿美元。此外,由于52元(收购兑价)时点上58市值为45.8亿美元,因此58:赶集大约为3:2。以58同城2014年2.65亿美元的营收按照相同的市销率折算,赶集大约为1.77亿美元收入(可能与实际数字会略高,毕竟二级市场估值较高)。第二是测算赶集网100%合并后的总股本。这个不算太容易,因为第二期并购时间,约束条件现在都未可知,但比较简单的算法是:按照这次的收购价格52元,30亿美元总估值测算,100%收购的前提下,58的总股本为14565万ads(考虑腾讯的增发股权,其中本次交易完成为11288万ads)。以周五收盘价格70.5元计算,现在的市值为102亿美元。第三是测算合并后未来几年的收入。按照公司bloomberg一致预期,15、16、17年收入分别为4.2亿美元,6.19亿美元,我们推算17年收入9亿美元(这样下来,三年的增速为58%,47%,45%)。再来测算赶集,杨浩涌提及,2015年、2016年赶集网招聘业务的营收目标分别为15亿和30亿元。我们按照如此乐观的预测(当然目标可能完不成),预测赶集15-17年的收入分别为3.36亿,5.71亿,8.84亿美元(三年的增速为90%,70%,55%),这样算下来,赶集以快于58的速度增长,在2017年双方收入同时达到9亿美元,合并收入18 20210311
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