如何看懂一个公司的财报,以及财报中发现风险和机遇?

贾如 2024-05-03 18:24:38
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太白观点:在财报中发现风险和机遇要分两方面来看。在风险上更需要关注的是财务报表本身的优质程度;在机遇上需要关注的行业之间横向对比与纵向对比。财务报表在投资中非常关键,主要分为资产负债表,利润表,现金流量表三大报表,在财报中要想发现风险和机遇需要看报表的侧重点不同。 下面分别以风险和机遇两者来为例说明。如何在财报中发现风险?企业的许多风险,其实在财报中早已经能够发现,下面以具体几方面来说明。第一,股权质押。股权质押是能最直接反应公司的风险所在。作为公司的大股东及高管,对于公司的经营情况可谓是了解最深,这里需要说明的是,对于股东股权已经接近全部质押的公司,就尤其要注意公司是否有潜在的风险。例如,许多人认为乐视网的爆雷是突发事件,其实不然,早在2015年,实际控制人兼公司大股东的贾跃亭就已经质押出了大部分股权,如果能够及时发现这一点,也就能够规避之后的风险。第二,增收不增利。经营情况也能够体现公司风险。在公司经营中,往往会存在有增收不增利的情况,出现这种情况就需要特别注意了。因为增收不增利本身就说明了企业经营运转已经出现了很大的问题,就需要特别留心关注了。这里还是以乐视网为例,在2016年营业收入同比大幅增长68.91%,归属净利润和扣非净利润却出现了同比减少的情况,在2017年果不其然出现了业绩爆雷的现象。第三,企业经济账。查看企业的经济账也能够发现公司风险。这里面最为关键的是货币资金与财务费用的关系,尤其对于企业账面存放巨额货币资金时,财务费用还在上涨就需要特别关注。例如康美药业,在去年三季度账面存放378亿现金,同期财务费用为13.2亿,如此不符合逻辑的经济账就需要特别谨慎了。果然在之后就出了爆雷事件。康美药业2018年第三季度报表小结:在三者互相结合的情况下综合分析,风险很难遁形。如何在财报中发现机遇?在财报中发现机遇,就需要在财报中进行横向对比与纵向对比。第一,横向对比。行业的横向对比中很难发现这一点。行业与行业的不同往往会导致机遇也存在不同,就拿目前很火热的半导体板块与传统的汽车行业板块一样。进行同向对比时就会发觉半导体板块整体强于汽车板块,所以投资的机遇存在于半导体板块之中。第二,纵向对比。纵向对比作为确定个股标的依据之一。在同行业中,个股的业绩也不尽相同,这里我们就需要对行业个股业绩进行纵向对比,比如在同行业中,有的企业的盈利在不断增长,但是有的企业却是在不断亏损。很显然,投资机遇存在于盈利增长的企业之中。小结:在财报中通过行业横向对比与纵向对比的方式更能够发现机遇。总结:根据财报中企业的股权质押、增收不增利、企业经济账中发现公司的风险,然后在财报中选取行业横向对比与纵向对比来确认收益。用财报在多方面相结合的情况下才能使盈利更为长久。 20210311
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