证券投资基金的优势

        南  2024-05-30 17:54:44
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概念  证券投资基金(mutual fund)简称基金,是指通过发售,将众多投资者的资金集中起来,形成独立财产,由托管,管理,以投资组合的方法进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。  注意:基金当事人有三方:、、。  基金的特点  (1)集合投资。集合大家的财富,投资主体众多,实现投资的规模经济(信息与交易成本的节约)。  (2)组合投资。多样化的投资对象以分散风险。  (3)专家理财:基金本质是委托理财,基金实行的都是专家管理制度。  基金与其他金融工具的比较  与股票、债券主要不同点  经济关系:股票——所有权、债券——债权、基金——信托。  资金投向:股票债券——直接投资、基金——间接投资  收益与风险:股票> 基金>债券>存款。  投资基金的分类  (1)按照是否可以追加投资或赎回投资份额  开放式基金(open-end fund):自由俱乐部基金规模可变,可赎回,投资资产流动性强,没有期限,风险小,一般不能上市。  (close-end fund):发行期满后封闭,不再追加新的发行单位,类似股票。  规模不变,不可赎回,可以上市,转让价格由市场供求决定,流动性相对较低,有时期限制(5~15年期满后,按照分配剩余资产)  开放式基金与比较  (2)按照组织形式分  契约型(contractual-type fund)基金:三方签订基金契约——、投资者、托管人。他们之间是合同关系,基金本身不是一个法人,是虚拟企业。  公司型(corporate-type fund):投资者双重身份,既是持有人,又是股东,基金本身是一个独立法人。投资者相当于认购股票。  注意:无论哪种形式,投资者为基金的所有人。  它们之间的差别:  资金性质:契约型——,公司型——股票。  投资者地位:投资者是基金的股东,有经营权。中只是合同关系,无经营权。所以,前者权利大。  营运依据:契约型-基金契约,公司型-  **:全部是。**没有基金公司,只有  美国:大部分是。 20210311
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