私募基金核心知识（一本通）

1除单纯的股权投资外，近几年出现了变相的股权投资方式（如以可转换债券方式投资），和以股权投资为主、债权投资为辅的组合型投资方式。 私募(private placement)就是私下募集或私人配售。私下的意思：第一，不可以做广告。第二，只能向特定的对象募集。所谓特定的对象又有两个意思，一是指对方比较有钱具有一定的风险控制能力，二是指对方是特定行业或者特定类别的机构或者人。第三，私募的募集对象数量一般比较少，比如200人以下。 pe基金的基本特点: 1、私募资金,但渠道广阔 ；2、参与管理但不控制企业；3、 风险大,但回报丰厚；2私募基金主体公司在申请私募基金管理人之前，首先得注册成立一家私募基金主体公司作为“基金管理人”，根据《证券投资基金法》规定，基金管理人由依法设立的公司或者合伙企业担任。自然人不能登记为私募基金管理人。1、公司名称：目前申请私募基金牌照的主体公司名称和经营范围必须有“投资管理”、“资产管理”、“股权投资”、“基金管理”等字样，一般公司名称为“xxxx投资管理有限公司”、“xxxx资产管理有限公司”、“xxxx股权投资有限公司”、“xxxx股权基金投资管理有限公司”，名称的确定和各地工商局具体规定有关系，各地最终审核名称结果有所不同。2、公司类型：目前一般为有限责任公司或有限合伙企业。3、注册地址：公司注册地址最好与实际办公地址一致。协会备案的时候，是要看办公楼和带logo的前台照片的，这个无法作假。全国大多数地方已经基本不允许注册资产管理公司。如果没有现成的投资类公司，可以选择买壳，但买壳的价格并不便宜（要做法人变更，经营范围变更等）；4、注册资本：现在是认缴资本制度，股东可以约定在某一时间之前实缴完资本即可。注册资本金至少1000万，协会要求实缴资本比例在25%及以上，或者实缴资本能保证公司运营超过6个月时间。最好是5000万（实缴1300万左右），通过备案会容易。 5．公司经营范围：按照协会的规定目前私募基金管理人的经营范围只能是：资产管理，投资管理，股权投资，股权投资管理，股权基金投资管理。3主体公司注册 完成上述材料的准备后便可进行工商注册。**，开立银行账户，做logo，开立社保公积金账户等。其他注意事项如下：1.核定税种：现在一般投资公司核定为**小规模纳税人，**税率为6%（全部营业额*6%=**额），企业所得税25%，个人所得税20%（投资公司的主要收入为管理费和后端业绩分成，这个税收就要和公司注册地的园区进行商谈，有一定比例的税收返还）。 2.办理法人一证通u盾，开通税务和银行的三方协议，保证以后进行网上报税，以及办理员工的社保公积金网上入工操作。3.寻找公司办公室：因为现在申请私募牌照需要实际办公地址，律师和协会都会现场尽职调查。4私募牌照类型根据中基协最新改版通知，私募基金管理人可分为下列4种，基金管理人在规划时应明确基金管理人类型及下述的基金产品类型，便于后面事项的安排。a、私募证券投资基金管理人b、私募股权基金管理人 （除创业投资基金以外主要投资于非公开交易的企业股权）c、创业投资基金管理人 （主要向处于创业各阶段的成长性企业进行股权投资）d、其他私募投资基金管理人根据自己的实际需求选择一个或多个，按照协会最新的反馈信息“申请业务类型建议专业化经营”建议管理人在公司团队和部门不太充分的条件下暂时只申请一种基金牌照类型，等团队扩充后再增加类型，这样通过协会审核的几率比较大。 股权投资包含创业投资，一般申请私募股权投资牌照时会包含创业投资业务类型。5私募基金产品类型1）权益类基金：是指根据合同约定的投资范围，投资于股票或股票型基金的资产比例高于80%（含）的私募证券基金。 2）固收类基金：是指根据合同约定的投资范围，投资于银行存款、标准化债券、债券型基金、股票质押式回购以及有预期收益率的银行理财产品、信托计划等金融产品的资产比例高于80%（含）的私募证券基金。 3）混合类基金：是指合同约定的投资范围包括股票、债券、货币市场工具但无明确的主要投资方向的私募证券投资基金。 4）期货及其他衍生品类基金：是指根据合同约定的投资范围，主要投资于期货、期权及其他金融衍生品、先进的私募证券投资基金。5）并购基金：是指主要对处于重建期企业的存量股权展开收购的私募股权基金。6）房地产基金：是指从事一级房地产项目开发的私募基金，包括采用夹层方式进行投资的房地产基金。 7）基础设施基金：是指投资于基础设施项目的私募基金，包括采用夹层方式进行投资的基础设施基金。 8）上市公司定增基金：是指主要投资于上市公司定向增发的私募股权投资基金。9）红酒艺术品等商品基金：是指以艺术品、红酒等商品为投资对象的私募投资基金。6申请私募基金牌照（备案）申请私募基金牌照先要确定如下材料）：1.经营范围： a.按照协会的规定目前私募基金管理人的经营范围只能是：资产管理，投资管理，股权投资，股权投资管理，股权基金投资管理。 b.据多家代理公司反馈，我们的资产管理公司的经营范围：资产管理，实业投资，创业投资等内容可以留下，企业管理及后面的其它内容均需要取消掉，否则容易通不过。 c.甚至有代理公司建议我们只留下“资产管理”这一内容。2.注册资本：a.注册1000万以上，实缴资本比例在25%及以上，或者实缴资本能保证公司运营超过6个月时间，实缴比例高更为有利。 b.有代理公司建议注册资本最好是5000万，实缴25%（1300万左右），将更容易通过申请；3.高管资格： （1）、基金从业资格： 从事证券类的私募基金必须至少有2名高管具有基金从业资格，其中法定代表人，总经理，风控负责人一定要基金从业资格。具备从业资格的人数越多越有利。各类私募基金管理人的合规\风控负责人不得从事投资业务。 按基金业协会的规定来说现在从业人员的认定方式只有通过基金从业资格考试获得从业资格，其他方式均作废。 考试科目：科目一：《基金法律法规、职业道德与业务规范》，科目二： 《证券投资基金基础知识》 ，科目三：《私募股权投资基金基础知识》。其中科目一必选，私募的话再选科目三，二个科目考试同时通过，获得基金从业资格（科目二：从事公募基金时选择）。（2）、其它相关要求： 规定上说只要考试成绩通过就有从业资格，可以申请私募基金管理人，其实不然。基金业协会审核尺寸收紧，光有从业资格是不够的，有很大风险打回来修改的，必须有相关从业经验。 简单来说你虽然考过了但是没有经验你做高管怎么保证资金安全。不能指望60分及格就可以顺利拿到基金管理人。高管是一个企业最关键的元素，他的优劣直接影响企业的发展，无论是为了过基金管理人还是经营还是多备一些相关行业从业经验丰富的人员会比较有利。 私募基金管理人的高级管理人员应当诚实守信，最近三年没有重大失信记录，未被****采取市场禁入措施。 学历要求：大专以上学历（最好是本科）。4.高管人员： 最好有5-10的员工，组织架构有：总经理，投资部，风控部，行政部，市场部，人事部等，各1-2名员工，其中总经理，风控负责人，投资经理最好是全职，其他人员可以兼职。5.办公条件： 需要有实际的办公地址，最好200平方以上，能满足公司所有员工正常办公，以及适当的办公设备。6.制度性文： 按照协会和公司自身情况，编写制度性文件，一般有9-23个制度性文件（切勿全盘复制其他的模板，协会现在对这方面审核很严格，要严格根据自身情况编写，有几个不重要，重要的是和自己公司相匹配）。 u u7.法律意见书： u l需要请专业的律所进场尽职调查，根据协会要求完成《法律意见书》，在私募基金管理人系统中申请牌照时要递交。7备案所需材料清单1、工商局打印的申请机构的全套工商资料，加盖工商局档案查询专用章。（从公司开业到目前的全套资料） 2、申请机构的公司营业执照副本。3、银行开户许可证. 4、银行账户资金余额单（从银行打印，要求银行账户余额在100万左右） 5、公司实收注册资本的验资报告，或者是股东实缴资本的入资凭证。 6、公司最新的公司章程（要求股东要签字）。 7、申请机构实际办公地址的证明（提供房屋租赁合同）。 8、公司与所有员工及高管签订的劳动合同、员工**复印件、员工简历。9、高管人员（法定代表人、总经理、风控负责人）的基金从业资格凭或考试成绩截图。 10、财务审计报告（公司成立满一个会计年度的需要提交）。 11、所有股东的身份信息（机构股东提交营业执照和公司章程，自然人股东提交**件）。 12、申请机构是否对外投资并持有其他公司股权（或股份），如果有，需提交该公司营业执照及公司章程复印件；申请机构控股股东及实际控制人是否持有其他公司的股权（或股份），如果有，需提交该公司营业执照及公司章程复印件。 13、公司组织架构图、各部门人员配置表。（提交电子版本，律师可根据申请机构人员情况协助公司设计组织架构及人员配置）14、公司高管人员（法定代表人、总经理、风控负责人、基金经理、副总经理。其中基金经理只有申请证券类的公司需要提供，申请股权类不需要提供。公司可以不设副总经理职位）： （1）**原件正反面扫描件或照片（要求正反面做成一个文件） （2）学历证件原件照片（要求提供a、高中毕业证，如果高中毕业证丢失，公司可出具丢失证明，证明内容包括某年某月毕业于某中学。b、大学毕业证书和**书。 （3）彩色证件照（要求蓝底或红底照片，大**厘米x4厘米）。 （4）基金从业资格考试成绩截图或基金从业资格证书。 （5）高管人员简历（要严格按照律师提供的简历表格填写） 15、股东 l（1）**原件正反面扫描件或照片（要求正反面做成一个文件） （2）学历证件原件照片（要求提供a、高中毕业证，如果高中毕业证丢失，公司可出具丢失证明，证明内容包括某年某月毕业于某中学。b、大学毕业证书和**书。 （3）如果是机构股东，提交营业执照照片、公司章程、验资报告或入资凭证，法定代表人联系方式（姓名、电话、地址、电子邮箱）end 20210311