为什么历史业绩很好的基金,买入之后却不怎么样?

刘川瑜XiaobaoNana 2024-05-26 21:56:00
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历史业绩是选择基金的重要指标之一,但不是唯一指标。有些投资者过度看重历史业绩,喜欢追逐当下排名非常靠前的热门产品,这种以偏概全的挑选方法,在实际中往往会遇到很多问题,因此给投资者很大的困惑,为什么历史业绩很好的基金,买入之后却不怎么样呢?造成这种现象的原因主要有如下几点:一、期望过大,失望越大很多投资者喜欢追逐上一年的私募冠军,股票类的私募冠军年收益往往高达100%、甚至200%、300%,投资者买入这类基金,往往是期望接下来该基金还能像上一年那样,取得100%、200%的投资收益。然而从全球历史来看,长期年化复利能超过20%的基金为数不多。某一年份取得超高收益的基金,往往是有特殊原因,未来长期收益能维持年化100%、200%的概率极低。由于买入该基金的投资者期望过高,即使后续该基金取得了20%、30%的不错收益,投资者也会很不满意。二、过度看重短期业绩很多投资者往往买当下表现很好的产品,可能看的只是半年或者一年的收益率。殊不知短期的业绩往往有一定的运气成分。截至2017年11月底,证券类私募基金管理人8294家,管理正在运作的基金31557只。如此众多的证券类私募基金公司和产品,每年难免会有很少量是由于运气成分取得非常优异的业绩。三、忽略了资产的表现具有周期性能取得高收益的投资品种往往具有较强的周期性,比如像股票型基金在牛市的时候表现会非常抢眼,而在熊市会表现非常糟糕。很多投资者往往是看到股票型的基金涨的非常好的时候才参与,此时牛市行情已经走了很大一段,往往进入牛市的中后期了,随之而来的可能就是熊市行情。四、基金公司的产品不是复制策略有些基金公司的产品并不是复制策略,旗下基金的表现有很大差异,投资者看到的可能是他们表现最好的一个产品,而投资的基金和那个表现好的基金不是一样的。或者有的基金公司旗下有多位风格不太一样的基金经理,产品表现差异很大,投资者看到的是表现好的基金经理管理的产品,而投资的却不是该基金经理管理的产品。总之,投资者不能过度看重短期的业绩,根据排行榜来选择基金,有点过于片面且浮于表面。应该更加关注基金公司的长期业绩,深入了解基金经理的投资理念、投资策略、风控措施以及基金公司的投研团队等内在的东西。----------鼎实财富:专注稳健资产配置12年!以客户利益为导向、以价值研究和市场认知为驱动力、风险控制为原则、长期复利为目标,动态配置全市场、多策略、多周期资产,践行复利。 20210311
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