次贷危机的内因和外因,我要详细的。希望条理分明

2024-05-29 11:20:52
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次贷危机源于美国,其内因主要是各大美国金融机构为逃避**金融监管而争相开发金融衍生产品,使得金融产品杠杆率飙升,给金融机构带来巨额收益的同时风险无限扩大,最终泡沫破裂,危机产生。具体说,金融衍生产品,是指建立在基础产品及基础变量之上,其价格依附于基础资本产品的派生金融产品。如最为常见的远期合约、期货、期权、金融互换等。而美国华尔街的巨头们创造的衍生金融工具更为复杂。以次贷危机为例,次贷,即为次级住房抵押贷款,是相对于优级住房抵押贷款而言,专为那些信用额度较差,或者收入水品较低的人群提供的贷款,贷款利率也比优级贷款高。华尔街利欲熏心,觉得利润还不够满足,想将那些低收入者和信用低人群吸引至房地产市场,扩大市场份额。再加上美联储自格林斯潘时代一直采用低息政策,故造成房地产市场产生大量泡沫。美国消费结构不同于**,信用贷款率达到百分之九十以上,甚至连买本书都用**,而**人习惯存大量的储蓄,故国内消费不足。这样,美国没钱的人觉得反正贷款利率低,没事,就去向银行借次级贷买房。银行又将这些次级贷款的债权卖给房利美、房地美。房利美、房地美再将其债权打包切割卖给雷曼兄弟、高盛等华尔街投行巨头。这些投行再将这些债权制作成债券,比如1000美元的贷款额,按照每张10美元切割制作成100张债券。aig(美国投资集团)再为这些债券进行担保,保证那些借款人会支付本息。最终投行们将这些债券在市场上公开出售,卖给普通投资者。就这样,一个简单的房屋抵押贷款被无限的拉长,参与者持续增加,链条持续拉长。结果是一旦最初的那个借款者破产了,失业了,还不了钱了,整个链条就随之断裂,个人、金融机构如多米诺骨牌一个个倒下。事实即使如此,随着美联储的加息,美国的房地产虚假繁荣最终破灭,次贷危机席卷全球。 而次贷危机的外因一般被认为是美国监管部门的监管力度不足。但说实话,美国的金融监管体系已经是世界上最严格的了,但无奈华尔街利欲熏心,金融创新和金融衍生产品层出不穷,想要监管做到万无一失实在困难。现在看来,应该加强全球各**之间的监管协作,完善《巴塞尔协议》。 20210311
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