etf现金差额与现金替代都怎么解释?如何理解呢?能否举个例子说明

Wedding Bus 官方 2024-05-30 10:51:15
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这个就涉及到etf的申赎了。一、现金差额:(1)那一篮子股票申购一个申赎单位的etf份额,由于一篮子股票的市值与一个申赎单位的etf份额参考净值是不相等的,所以会有现金差额之说。(2)t日申赎时,用的现金差额都是预估现金差额,每天的etf清单上都有的,是每个交易日开市前预估的篮子市值与昨日一个申赎单位的etf份额净值只差,或为正或为负。 申赎根据差额多少,冻结现金差额,t日收市后,会计算t日的实际现金差额,t+1日会根据t日实际的现金差额进行清算。二、现金替代:(1)申购时,用篮子股票换etf基金,如果篮子中成分股不足,或不想用某只股票申购,可以用现金替代该成分股。这个是人工主动选择的情况;(2)还有就是清单中规定了成分股为“允许现金替代”或“禁止现金替代”或“必须现金替代”,允许时,就是(1)中的情况;禁止是就是必须用当日买入的或已有持仓申购;必须是该成分股必须用现金,不能用股票持仓或当日买入的股票来申购。 20210311
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