什么是现金差额

不畏将来 2024-05-20 18:01:03
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这个是与etf基金有关的一个概念。etf(exchange traded fund)套利就是利用etf在一级市场与二级市场的交易差别,根据二者的价差实现套利。 当etf进行溢价交易时,即二级市场价格(etf市值)高于其在一级市场上的申购、赎回价格(etf净值)的时候,etf套利参与者可以通过买入由etf的成分股构成的组合来申购成etf基金份额,然后在交易所卖出相应份额的etf,获取二者之间的差价。 另一方面,当etf折价交易时,即etf的市值低于etf净值的时候,套利交易者可以通过买入etf基金份额赎回成etf成分股构成的组合,然后卖出成分股获得差价。t日现金差额=t日最小申购、赎回单位的基金资产净值-(申购、赎回清单中必须用现金替代的固定替代金额+申购、赎回清单中可以用现金替代成份证券的数量与t日收盘价相乘之和+申购、赎回清单中禁止用现金替代成份证券的数量与t日收盘价相乘之和) 20210311
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