有限合伙产品数量激增投资者该如何挑选

杨牧源_13 2024-05-28 17:17:47
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近来,市场上有限合伙(fot)产品逐渐增加,其之所以受到市场追捧,一方面是受到宏观经济结构调整的影响;另一方面是由于私人想要通过银行渠道融资非常困难,并且由银监会全程监管的信托模式融资也有相应的红线限制。因而,融资形式简洁,且在传统投资品种缺少一定财富效应的时候,fot产品关注度也有所上升。  目前,市场上有限合伙产品期限一般在半年到两年之间,年化收益在6%-10%不等,起点可低至30万,大家对于有限合伙的功与过也是评判不一。而对于投资者,要做的并不是一味回避这类产品,而是从以下方面深入考察这类产品,选择优质的有限合伙项目。  首先,要考察基金管理人的资质。  由于有限合伙本质上是一种**的gp(普通合伙人)负责制,这就要求gp方必须有过硬的资质,如大型的国企、央企、上市公司等,或者是公司自己,因为只有这样才可以有效控制道德风险问题。比如极元财富发行的大贝稳赢信托计划,gp方为国企背景的上市公司极元财富的全资子公司,且资金运用上并非是直投于某个实业项目,而是投资于经过信托公司和银监会多重监管的信托计划。这样既实现了小额客户想投资信托类稳定收益金融产品的目的,又有效地通过多重风控规避了常见的操作风险。  其次,要考察基金投向以及具体融资方资质和财务状况。  大多数有限合伙制基金的投向都在各类工商企业和房地产项目,其收益模式可以基于债权或股权,这类产品的风险就会偏高。一般认为,募投项目最好是信托项目,因为信托以实物抵押为主,多重担保和控股为辅,且多数信托理财都有三重以上的风险控制(例如:土地抵押、第三方担保、法人无限连带担保),并有银监会监管,信托公司把关。  最后,要看产品监管及其风险控制,收益的安排是否合理。募投项目是否真实合理、有前景;所投向的项目是否受到银监会、**监管;风险控制手段是否完备;资金是否由大型商业银行第三方托管;预期收益是否超过银行利率四倍以上;期限设计是否能满足投资者每半年或一年对自己的投资产品以及资金状况进行梳理。这些方面都是投资者在择优的时候需要综合考察的因素。 20210311
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