如何回避开放式基金赎回风险

yura胆小鬼? 2024-05-22 21:54:04
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(二)如果某次赎回量超过预留现金时。基金经理可采用的应对策略基金应该对持有人进行清单管理,即基金管理人根据持有人资金来源、持有动机、对证券市场的敏感程度、对利率的敏感程度等因素加以分类。对 要发生的赎回量进行预测。发生巨额赎回时的应对策略包括:通过分析基金持有人的登记信息。如果发生巨额赎回的期限和原因是可预测的,则应首先考虑安排相应 期限结构的流动性资产,在该赎回日到来之前加大预留现金的量,这时可以接受该赎回日的全部开放式基金赎回申请;如果发生的巨额开放式基金赎回的期限或原因是没有预测到的,则可 以按照《试点办法》第三十条的规定,只接受部分赎回要求。由于发生巨额赎回对于开放式基金的信誉影响很大,基金经理应首先考虑降低风险,而任何抵押融资, 都会增加开放式基金的资产组合的风险。(三)构造合理的资产结构,使资产在国债和股票之间得到合理的分配售出股票的方法是:如果基金经理需要卖出股票,他们总希望出售股票时,不至于引起较大的价格波动。笔者建议基金经理采用卖出指数化股票组合的方法,即卖出全部股 票组合中的每种或部分种类股票的一部分,这样既实现了流动性的目的。也可使交易的隐蔽性得到提高。卖出股票的原则是:通过分析股票的流动性风险指标和流动 性比例指标,卖出风险指标小而流动性比例高的股票。由于开放式基金资产配置中主要是股票和债券,开放式基金赎回必须根据盈利性、流动性和安全性的需要,在货币 市场上融资以应对投资者赎回资金及大量现金分红造成的现金压力,避免被迫抛售股票而造成的损失。同时,基金管理人还可以在资本市场低位时以持有的债券资产作抵押,从货币市场融入资金进行再投资,提高基金盈利。(四)提高开放式基金赎回成本,抑制赎回可以通过以下几个途径来实施:1. 开放式基金赎回的费率随赎回份额的增加而提高,投资者可以选择一次性赎回并付出较高费用。或分次赎回但付出较多的时间和精 力。2.可规定单只基金每次赎回不超过其拥有份额的25%。3.t+n的清算制度。领取股票或期货市场较大的值。投资者提出开放式基金赎回申请到清算交割有一段时间 (3天或5天)的资金冻结。这样一方面会提高投资者的资金成本(赎回成本),抑制赎回;另一方面也能降低基金的流动性。给基金管理者缓冲的机会。4.认购 基金时可不收手续费,赎回则收费。认购可随时进行,而每周只接受一次赎回申请。希望我的回答会对你有所帮助! 20210311
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