为什么今年有些机构都看好半导体的投资,逻辑是什么?

喔酸奶 2024-05-28 07:05:31
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全球半导体行业呈现螺旋式上升规律半导体行业在过去数十年内呈现螺旋式上升的规律,放缓或衰退后又会重新经历更强劲的复苏,技术变革是驱动半导体行业持续增长的主要推动力。根据wsts统计,2020年5g、iot等新兴领域有望带来超过500亿美元的半导体增量市场,预计2020年全球半导体销售额达到5200亿美元,2016-2020年复合增速为11%。我们认为在5g及新兴领域的持续驱动下,半导体行业将进入新一轮成长期。现阶段半导体国产化率偏低• 核心芯片国产化率偏低。虽然我国集成电路产业发展迅猛,但目前在终端应用的核心芯片国产化率上,国产芯片占比仍较低,由表1可以看出,我国在计算机系统、通用电子系统的终端核心芯片上市占率仍接近于0,在内存设备和显示系统中的国产核心芯片市场才刚起步,在通信装备方面,国产芯片已实现部分进口替代,应用处理器和通信处理器国产占比分别达到18%和22%半导体设备是国内产业薄弱环节,国产替代大势所趋• 根据2019年12月semi最新预测,全球半导体制造设备销售额将从去年的历史峰值644亿美元下降2019年至576亿美元,但2020年会复苏并在2021年创下新高。• 2020年复苏的主要原为领先的设备制造商投资于10纳米以下的设备,特别是用于foundry和逻辑,**的新项目设备需求以及较小的内存设备需求将推动2020年设备市场的复苏。7nm及以下的先进制程中只剩下三星和台积电,其中,全球晶圆代工龙头台积电资本支出从原定的110亿美元增加到140-150亿美元(其中,为7nm需求增加15亿美元,为5nm需求增加25亿美元)。**半导体设备行业增速迅猛,远高于世界平均水平。2010-2018年,****半导体设备销售额从36.7亿美元增长至131亿美元,8年复合增长率达17.24%,同阶段全球符合增长率仅为6.19%;**半导体销售额占比持续提升,2010-2018年,**半导体设备销售额占比从9.19%提升至20.31%。预计2019-2021年**半导体设备销售额分别为129.1/149.2/164.4亿美元。• 国内主要企业:北方华创、中微公司、长川科技、精测电子、华峰测控 20210311
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