什么是定向增发?定向增发的风险在哪里?投资流程怎么样?

兰花城 2024-05-25 13:09:12
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你好,定向增发,即非公开发行,是指上市公司采用非公开方式,向特定对象发行股票的行为。基本特点:●发行对象数量——基金公司、证券公司、信托公司、财务公司、保险机构投资者、合格境外机构投资者、其他境内法人投资者及自然人等不超过10名的特定对象;●发行底价——不得低于定价基准日前20个交易日均价的90%(一般为股票市价的6-8折);●锁定期——发行股份12个月内不得转让;●募资规定——募集现金总额不超过公司上年度末经审计净资产额的50%(但向控股股东或实际控制人发行或者本次发行后控股股东或实际人控制发生变化的除外),募资用途需符合**产业政策;●参与门槛——2015年近500个定增项目平均参与起点为1.4亿元。从一个企业的发展来看,企业融资需要经历五个阶段,在发展期时,上市公司可以通过公开增发、定向增发、配股等方式实现融资。而定向增发也主要是为了提升上市公司的盈利能力,一般通过以下形式来实现:●引进战略投资者——上市公司通过定向增发,以实现与战略投资者资源共享 并吸收先进的管理经验以及技术,提升企业效率;●财务重组——上市公司在发生财务困难的条件下,为了偿还债务,通过定向 增发偿还债务的一种行为,这种情况一般会涉及上市公司所有权的变更;●股权激励——上市公司通过定向增发实现给予公司高管及核心员工股票或股 票期权,以激发公司管理层及员工对企业的积极性与忠诚度;●整体上市——上市公司通过向控股股东定向增发股票,换取大股东相关经营 性资产,从而达到上市公司控股股东整体上市的目的;●兼并收购——上市公司通过定向增发募集资金,收购优质资产,构建完整的 产业链,提升行业定价能力、盈利能力以及风险控制能力;●项目融资——上市公司通过向机构投资者定向增发募集资金,投资具有增长 潜力的新项目,为公司培育新的利润增长点;认识上市公司定增的目的或者定增的类型对我们做定增投资策略的制定极其关键。风险揭示:本信息不构成任何投资建议,投资者不应以该等信息取代其独立判断或仅根据该等信息作出决策,如自行操作,请注意仓位控制和风险控制。 20210311
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