设某日苏黎世外汇市场的即期牌价为:usd1=sf1.4200,美元的年利率为4%瑞郎的年利率为6%

德宏 摄影 婚礼跟拍 2024-06-05 04:45:19
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怎么又是这样的题呀,其实利率平价搞懂原理就很容易了,根本就不需要套用公式。用最简单最容易理解的方法:起初时,1usd=1.42chf,即usd/chf=1.42,表明10000美元等于14200瑞郎。同时将10000美元和14200瑞郎存3个月。3个月后,美元本息=10000*(1+4% * (3/12))=10100美元;瑞郎本息=14200*(1+6%*(3/12))=14413根据利率平价理论,起初等值的货币期末本息也等值,这样就不存在套利空间,因此,3个月的远期10100美元=14413瑞郎,本题答案:3、3个月远期汇率是1美元=1.43986瑞郎,即3个月的usd/chf=1.4270。2、1.4270-1.42=0.0070,3个月美元对瑞郎升水70点。1、远期升水。记住以上原理,怎么变都会计算了。如果按教科书的公式计算:即期汇率usd/chf=1.42,掉期点公式=spot*(rc-ru)/(1+ru)其中spot是即期汇率,rc是瑞郎利率,ru是美元利率。利率需要根据远期期限进行调整。因此,掉期点=1.42*(6%*3/12 - 4%*3/12)/(1+4%*3/12)=1.42*0.5%/1.01=0.00701、掉期点为正,远期升水。或者货币对左边的货币利率低于右边货币利率,远期升水。2、升水点为70点3、远期汇率=即期汇率+掉期点=1.42+0.0070=1.4270. 20210311
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