今年铁矿石成为大宗商品中的黑马是何原因?

?娇爷? 2024-06-04 20:53:16
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近期铁矿石价格大涨,但实际上,受溃坝事件影响的淡水河谷铁矿石年产量只占我国年进口的5%,对市场的影响有限。除了供给端,期货和贸易市场的过度炒作也值得警惕。7月9日,直接进口铁矿石62%品位干基粉矿到岸价格为116.67美元/吨,环比升幅为2.59%。当日,铁矿石期货主力1909合约价格一度高至899.5元/吨,直逼900元/吨整数关口。有分析师预测,短期内铁矿石期货价格有可能突破前期高点911.5元/吨。目前铁矿价格已超过100美元,达到近5年来的新高水平,短期内铁矿价格或将出现回调。近期澳洲巴西发运已开始恢复正常水平,因而6月到港情况较5月份将有所改善。需求方面,随着近期钢厂利润不断压缩,个别电弧炉厂已出现亏损关停情况,且部分工业废钢产出偏紧预示着工业需求在逐渐放缓,后期或将出现减产累库趋势,或促使矿价出现回调。但从中长期来看,铁矿石供应问题短期内难以解决,在未出现大规模停限产的情况下较难出现大跌行情。我认为2019年黑色系单边行情的机会不易掌握,单边的空间会相对有限,黑色市场震荡频率可能会有所增加。矿强于螺纹的格局还会存在,目前铁矿外盘和内盘价差已经达到了130-140元/吨的高位区间,从价差的安全边际来看风险较大,价差回归合理区间将是以外盘弱于内盘的形式,因此,短期连铁走势较强的概率较大,且目前基本面上对铁矿的支撑也是相对更强,短期做空螺矿比或做空盘面利润的套利策略相对更合适。下半年有铁矿供应增加的预期,若二季度矿山生产报告中也对供应增加有所显示,届时对于铁矿买近抛远的套利组合或是时机。 20210311
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