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股权为什么可以成为长期收益最高的资产呢?

❤️芳芳❤️ 2024-06-07 09:17:21
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在资产配置的各大类资产中，股资最为神秘，又以其高收益、高风险、长周期著称，成为高净值人群重要的资产配置品类。但有大部分投资者都不是很了解股权投资超高的投资回报来自哪里？谈收益前，我们先来看下风险提示，主要体现在三方面：1、股权投资属于浮动收益通过投资未上市企业股权，通过估值提升来获利。退出方式有：1、管理层回购退出 2、并购退出 3、新三板或者其他股权转让转让退出。4、ipo上市退出，均存在不确定性。2、股权投资期限长一般为5-10年。“放长线钓大鱼”，好的独角兽企业需3-5年不断壮大抢占市场，提升估值。买股权基金需要长期的投资和需要等待。3、必须有风险承受能力收益和风险成正比，您需满足合格投资者条件和风险自我评测才可以参与，那为什么要填写风险测评报告呢？从资产配置的角度看：股权投资是个好配置股权投资可分为vc和pe基金，前者介入时间早，风险投资，后者在中后期企业的商业模式成熟后再投资。媒体报道上常常有这样的百倍十倍的投资神话：以上仅是某只基金的明星案例，一只私募基金会建立多个企业的投资组合，配置多个行业，分散风险，所以需要综合考量整体的收益。一般常用到这2个指标来衡量：1、整体资本回报倍数：也就是已投企业的公允价值除以投资成本的比值。但是这个数据没有投资期限，落袋为安的回报虽可能都是3倍，但是一个用2年，一个用了10年，不能体现真正收益。2、内部回报率irr：内部收益率资金流入现值总额与资金流出现值总额相等、净现值等于零时的折现率。简单说，根据资本整体回报和投资时间算出投资回报效率，irr越高，收益也越好。国内国外，股权投资的收益都非常亮眼过去10年在国内，pe基金的收益回报远胜其他金融资产。其实聪明的钱，早已涌入这个越来越火的市场，**引导金、母基金、社保、险资、上市公司乃至富有家族和个人等各类lp陆续入场，头部的vc/pe机构成为竞相追逐的操盘手。在美国，股权投资也被视为长期配置的不二选择，排名前1/4的股权基金，在近20年时间内，内部回报率irr远超30%，可谓惊人。以最知名的耶鲁大学捐赠基金为案例，构建的长期投资组合中收益率最高的资产是pe基金，在过去的20年时间里，pe资产的年化收益率达36.1%。同时，pe资产也是目前捐赠基金中最大的资产类别。在**，私募股权发展不过短短十几年，正处于资本市场高速发展时期。我们已经进入大众创新的时代，对投资者来说有大量项目可以筛选，同时来自各大lp的充裕资金，资本市场扩容，创业板、ipo加快，新三板改革等丰富退出渠道。如果比较全球各大类资产过往平均回报，私募股权是唯一能在3年、5年、10年、15年及20年周期实现双位数正回报的资产类别，远胜股票、债券与其他另类投资。在资产配置组合中，将5-10年的钱，增配私募股权资产，确实能以牺牲流动性换取超额收益。那么国内具体的私募股权投资收益究竟如何？以最新出炉的2016年数据为案例，有39%的私募基金irr收益在20%-24%，有22%的私募基金irr收益在15%-19%。从图中直观的得出：2016年超过一半的私募基金irr收益大于15%，约8成的私募基金irr收益大于10%。也证明了随着**市场体系更加完善，投资氛围更加活跃，投资回报更具有竞争力 20210311
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