关于银行抵押贷款业务的价值链

改个车商务车改装 2024-05-20 02:07:01
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贷款人:按揭支付利息与本金给放贷人,收入来源是工资,是长期收入。开发商或者是卖方:收取房款,如果是开发商,就是收入,如果是卖方,收取的是差价。收入来源是放贷人与贷款人,是一次性收入。放贷人:一般是地区性银行或者贷款公司,例如房地美与房利美,收取贷款利息以及回收本金。收入来源是贷款人,是长期收入。资本来源是发行债券,主要是面向各种投资人,投资人又以投行为主。投行:固定资产衍生品,主要是以房产为基础产品的金融衍生品,以房价上涨作为利润源泉。主要是通过购买放贷人的债券将资金注入到房地产市场,资本来源是投资人。评估机构:对投行、放贷人进行信用等级评估,将衍生品价格与评估等级挂钩。其收入就是评估费用。投资人:主要是银行、基金等机构投资人,也有个人投资者。如果是银行则其收入来源是通过负债积累的资本金,如果是个人就是个人收入。回报是衍生品的利息收入、分红、价差等。担保人:主要是保险公司,例如aig,作为违约担保,保障投资人在最初贷款人违约率达到一定程度后,无法保障收入时,向投资人支付保险金额。担保人的收入就是以上各级参与者投入的保险费了。所有的收入来源都是贷款人的工作,关键环节是投行与信用评估机构是否合理的控制资产规模,如果人为的无节制的放大,那么可想而知当房价下降时,本来没什么的次贷危机就会演变为大规模的金融危机。其实这应该算是个不错的价值链模型,当房价上涨时,所有环节从账面上看,其资产都是处于增长状态,所有者权益也都处于增值状态。我不知道说的是不是你想要的。 20210311
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