有关看涨期权的计算

虎牙妹啊 2024-05-30 19:08:31
最佳回答
通过单步二叉树进行计算,结果为4.395元。假设市场中没有套利机会,我们构造一个股票和期权的组合,使得这一组合的价值在3个月后没有不确定性。而由于这个组合没有任何的风险,所以其收益率等于**利率。这样我们得出构造这一交易组合的成本,并因此得到期权价格。因为组合中的股票和期权3个月后的价格只有两种不同的可能性,因此我们总是可以构造出**证券组合。设有x单位的股票和1个单位的call。股票价格由50变为60的时候,股票价值为60x,call价值为8(60-52);股票价格由50变为40的时候,股票价值40x,call价值为0。如果组合在以上两个可能性下价值相等,则该组合不具有任何风险,即60x - 8 = 40xx = 0.4组合为:long0.4份股票;short1份期权3个月后组合价值为60*0.4- 8 = 16元,以10%的**利率贴现3个月至今天,组合贴现值为15.605元。计call价格为c,三个月前组合价值为50*0.4- c = 15.605c = 4.395 20210311
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