北美etf与mutual funds到底选哪个

Wedding Bus 官方 2024-05-27 21:43:26
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在选择etf还是共同基金投资的问题上,许多投资者觉得不知作何选择。那我们就来聊聊北美市场中的etf和共同基金各自有什么特点。两相比较之下,可知其优缺长短。1区别一:投资标的不同etf —— 通常是追踪一个特定的(包括但不限于市场中现存的)指数。这个指数可以由发布者自己搭建。目前,在北美市场上公开发行交易的etf产品十分丰富。譬如关注全球机器人自动化产业的robo(nasdaq)、锚定国防军工板块的ita(nyse)都是各自领域中的佼佼者(其他业绩优异etf指数产品将在今后的文章中介绍)。mutual fund —— 既可以追踪指数,也可以由基金经理自己选择股票组合,投资策略和风格各不相同。2区别二:流动性不同etf —— 顾名思义,是可在交易所和股票一样交易的上市产品。交易日内价格随市场上下波动,因而流动性溢价较低,流动性更高。etf在闭市之后不能再进行交易。mutual fund —— 不在交易所进行交易,交易的价格根据基金里包含的所有股票当天的闭市价格来计算。共同基金每个交易日只能交易一次,流动性相对较低。3区别三:仓位调整灵活性不同etf —— 大多数etf是被动型基金,追踪某一指数或某一市场。因此etf的异质性风险(idiosyncratic r**k)较低。每个季度基金经理会调整并公布仓位,调整后一个季度内一般不进行主动调仓。mutual fund —— 共同基金一般为主动管理型。基金经理和投资团队会每天进行仓位的调整和买卖。因此,投资仓位方面共同基金更加灵活。4区别四:投资人自主掌控能力不同etf —— 允许投资者根据自身投资组合及市场的变化及时买卖,从而调整投资策略。相应地,投资者也为自己投资决策的盈亏负责。mutual fund —— 共同基金仓位的灵活性,也决定了投资者无法自主决定其投资标的。在投资目标方面,只能倚赖基金经理与其投资团队的力量,投资者的议价能力低。5区别五:佣金及税务不论投资者购买etf或mutual funds,都需向基金经理支付佣金。税务方面,由于etf追踪一个指数,换手率低,能满足股利发放日前后61-120天的要求,因此只需缴纳较低的长期资本利得税,不需缴纳未达存续要求的个人所得税。etf在税收上有一定的优势,佣金也较低。相反,共同基金在销售分发过程中一般存在多层网络,有许多隐含收费。这也导致了基金管理人和投资者之间潜在的利益冲突。买卖共同基金也可能产生资本利得税。通过以上对比,希望大家对etf和mutual funds的投资模式和特点有了基本的了解。但不论是etf还是mutual funds,作为长期的投资选择而言,其回报远好于其他被动理财投资,其中也有每年高分红的类型。 20210311
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