b份额下折有哪些风险？

四川政法声音 2024-05-25 14:52:47

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我们知道，母基金是由a类份额和b类份额组成的。在配对转换机制下分级基金整体折溢价率在0%上下徘徊。在发生向下折算时，由于a份额是折价交易，它享受到折价收窄带来的好处。那么a份额的获利来自哪里呢？自然是由b份额承担。打个简单的比方，母基金是一块蛋糕，a、b就相当于一块蛋糕被切成两块。a切得越大，留给b的就少了。此外，由于母基金大部分跟踪某个指数的表现，如移动互联网、创业板、**指数等。而b份额在触发下折之前杠杆比率非常大，因此b份额不仅承担了而且数倍放大了指数下跌的损失。同样以蛋糕为例，当整块蛋糕变小了，而又约定了a不受蛋糕大小的影响，结果只能是分给b的越来越少。b份额在触发下折时面临的第三个风险因素是母基金的整体溢价率。部分基金在下折前整体溢价率很高。比如互联网分级、重组分级等整体溢价率高达10%以上。下折之后，由于分级b杠杆卸载，整体折溢价回归0%。这部分的溢价衰减也要由b份额投资者承担。简单总结下：在触发下折后，b份额的损失来自三个方面：（1）a份额的获利；（2）母基金的下跌，b份额的杠杆进一步放大了损失；（3）母基金整体溢价的回落。在分级基金触发下折后，第二个交易日为折算基准日。这一天母基金暂停申赎，但是a和b份额场内继续交易（开盘停牌一小时）。一般来说，b份额持有人当天会挂单卖出，因此当天b份额会跌停。特别提醒，这个时候无论母基金标的指数是否大涨，投资人切不可盲目接盘抢指数反弹！最近市场行情波动，部分分级基金面临触发下折的风险。对此，基金管理人、交易所都会及时做相应的风险揭示，提醒b份额投资者密切关注！综合来说，在下折点附近，投资分级b要规避三类品种：（1）母基金整体溢价过高的品种；（2）a份额折价、b份额溢价过高的品种；（3）母基金短期存在下行风险的品种。知道了哪些分级不能碰之后，我们应该怎样理性投资分级b呢？第一，选好母基金，判断母基金的标的指数是否有投资机会。另外，如果投资者预期市场大幅上涨的话，可以参与指数弹性较大的分级的b份额。第二，看b份额的杠杆倍数。杠杆是把双刃剑。指数上涨时杠杆收益越大，指数下跌时损失也越大。第三，关注分级基金的整体溢价率。前面已经说过，投资人应规避母基金整体溢价过高的品种。如果确实看好标的指数的表现，又担心母基金整体溢价高，我们建议不要通过二级市场直接买入b份额，而应申购母基金，场内分拆后卖出a份额持有b份额。第一篇开头提到，国内分级基金已经有走过8年的发展历程。今年上半年分级基金迎来井喷式发展。分级基金产品数量虽多，除了跟踪标的指数不同之外，产品结构基本一致。以银华深证100分级基金为代表的第三代分级基金产品结构成为目前市场的主流。相比传统股票型基金，分级基金结构相对复杂一些。投资人选择分级基金产品时需要关注标的指数、母基金和子份额净值、价格、折溢价率，约定收益率、杠杆水平、折算安排等指标。只有了解分级基金，才能用好它，为投资人带来收益。 20210311

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类似问答

去买已经下折了的分级基金风险大不大？比如我明天去买已经下折了的国企改b（150210），风险大不大
- 2024-05-25 19:25:35
- 提问者: 未知
别问为什么，你就问自己了解分级基金的游戏规则吗，作为基金产品中规则最为复杂的，你没有一点金融常识就去买分级b，无异于被人割了韭菜还不知道啊。风险太大
不会下折的分级b基金有哪些？
- 2024-05-25 18:14:56
- 提问者: 未知
如果是买的母基金，下折上折都不会亏钱而是跌多了涨多了，到了门槛，触发下折上折分级基金下折时赔钱是因为在股票市场单独买的b类，因为高溢价交易，价格大幅高于净值，而分级基金折算是按净值...
创业板b面临下折风险买入a份额做对冲可行性有多大
- 2024-05-25 03:09:14
- 提问者: 未知
1、以母鸡形式或a+b形式参与下折，都能减少单纯以b参与下折的亏损；2、有些人会说，下折日，a的价格高了，买入合并母鸡参与下折效果不明显。这是对的，但如果a的折价在下折日控制在10%以上，依然还有对冲效果，建议买a合并冲抵b的损失前，看看a的折价，折价太小，效果就越不明显。3、最后讨论的情况涉及买a后参与下折能吃到多少肉的问题，当然如果下折日确定a的折价较大，如10%以上，下折后能吃到的肉的概率就...
分级b，风险在哪？上折会有风险吗？
- 2024-05-25 21:18:07
- 提问者: 未知
风险在于市场下跌的时候，由于带有杠杠，会加速下跌。上折是中性事件。净值恢复1元，杠杠恢复2倍。
21只分级b拉响下折警报哪些最危险
- 2024-05-25 08:39:01
- 提问者: 未知
风险主要来至对溢的修复，通常来讲价率越高，下折时所承担的损失也就越溢价率越低受影响程度越低，如果溢价率为负甚至有赚钱的可能，所以投资者在面对下折风险时需区别对待。　　值得注意的是，证券股b、创业板b、证保b级的母基金仅需下跌1%左右便会触发下折，三只分级b的溢价率依次为7%、42%和12.31%。其中，证券股b、证保b级由于溢价率低受下折影响较小，创业板b溢价率较高且规模较大，下折影响也较大，投资...
150228基金有下折风险吗
- 2024-05-25 12:51:15
- 提问者: 未知
鹏华银行分级b(150228)是分级基金b份额，当然存在下折风险。
国企改b我有29000股份,下折后是多少
- 2024-05-25 12:42:36
- 提问者: 未知
下折后将变成7000股（29000/4）,面值为1元的a即150209，现在150209应该是负溢价了，那么买入150209将有溢价收入
证券b基会下折吗？
- 2024-05-25 21:08:39
- 提问者: 未知
股灾3.0来临，众多分级b处于下折期，建议少碰，在指数反弹的过程中可以选择溢价较小且有安全边际的b博取收益。同时还得注意套利盘的踩踏，总的来说分级是个技术活，不懂的还是不要碰了
购买基金b份额是在上折前买合适，还是上折后购买合适，哪个风险更大啊？
- 2024-05-25 15:34:11
- 提问者: 未知
尽量不要参与折算，因为风险较大，没有专业分级基金产品知识的投资者不要贸然参与。上折前购买时看重行情可以继续向上，适合做多。折算是为了保护a类份额持有人。避免杠杆加大的风险。
分级基金向下折算时候的a份额数量会相应减少，那b份额怎么办
- 2024-05-25 23:19:49
- 提问者: 未知
a与b份额永远是固定比例的，所以b份额也会相应减少的。如有不懂之处，真诚欢迎追问；如果有幸帮助到你，请及时采纳！谢谢啦！

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